从PC互联网到移动互联网，对BAT而言是一次决定生死的转型之战，对用户而言，则是一种习惯的继承或改变。三巨头的转型与亿万用户的移动生活方式共融互生、良性互促，而无论是巨头们自身在转型之战中的战略布局，还是用户习惯的养成与变化，都直接关系到BAT在移动端的竞争格局与市场地位以及股价市值的变化。
BAT 转型之变
从BAT的角度看，由PC端向移动端的转型意味着新局面出现，包括股价市值等资本层面的变化，用户流失还是基数扩大、份额衰减还是骤升等业务层面的改变，以及进而形成的竞争格局和市场地位上的悬殊等等。比如，我们看到百度的股价在下半年创历史新高，市值实现了80%的快速增长，对应的则是其移动营收占比超30%，百度地图、分发平台等业务份额一家独大，由此促成了百度在这一轮BAT O2O竞争中暂时领先的市场地位，和“一拖二”的市场格局。
百度在今年这些成绩的取得，与BAT阵营中的腾讯、阿里的被动与乏力形成了鲜明的对比。
对腾讯来说，其延续PC时代的社交路线，在移动端曾一度缔造了左手手Q、右手微信的双雄盛世，但是在百度移动端变现能力随业务增长而一路飙升之下，腾讯的营收仍然在靠游戏业务撑门面。尤其是在百度地图完成向生活服务平台转型、百度糯米的深度整合也直接对大众点评的市场地位形成直接威胁的情况下，腾讯地图的份额与百度地图相去甚远，其所入股的大众点评在美团和百度糯米的左右夹击下，也难以为微信入口乃至整个腾讯的O2O布局提供足够的“弹药”。随着直达号在今年百度世界大会上发布，这一击中腾讯微信公众号要害的百度战略级产品，进一步让腾讯在移动端特别是O2O市场上陷入被动境地。
对阿里而言，其通过淘宝无线打开移动电商局面后，面对O2O这个之前未有足够地面作战经验的市场，觊觎之心与力不从心交织。为了上市这个阿里家的大事，不惜先后斥资收购高德和UC，试图通过这两个与百度地图、手机百度业务有得一拼的产品组合，来拷贝百度已经尝到甜头的O2O布局。
可是，随之而来的各种因收购、退市带来的高德团队人心涣散、离职风波等，让本就需要很长一段时间才能基本磨合的整合工作进展的非常迟缓，以至于在百度地图已经完成生活服务平台转型，并开始全面构建地图生态之际，高德还难以为阿里在O2O市场做出实际的贡献。这让业务板块主要集中在电商、支付等交易领域的阿里，在百度的O2O和腾讯的社交攻势下，实际上仍然是在移动电商的原地踏步。虽然通过收购有了在资本市场讲故事的素材，但在实打实的移动营收能力和用户份额上却没有实际的进展。
竞争对手心有余而力不足，无疑给了早就练就一身内功的百度快速增长的机会。无论是在整体的移动互联网战略还是具体的O2O布局上，“百度式”已经成为阿里、腾讯纷纷借鉴的典范模式。其移动搜索+LBS+移动分发的整体战略布局，对应的是阿里的UC神马搜索+高德地图+分发平台，以及腾讯的搜索+地图+应用宝等分发渠道。不过，即便是挨个拉出来比较，百度都属于暂时领先的那个。
用户习惯之变
根据CNNIC在8月发布的《中国移动互联网发展调查报告》，百度地图和百度分发平台的用户份额都超过了60%，均处于一家独大的绝对领先地位。其中，仅就事关O2O布局和市场运作能力关键的地图业务而言，百度地图的用户使用率高达63.7%，超过了高德、谷歌、搜狗地图的总和。而腾讯地图的份额还要排在后面。
这种业务增长和份额上的差距，所反映的实际上是用户需求和习惯的变化。CNNIC的报告指出，经过近几年的发展，手机地图已经成为移动互联网发展的重要入口，成为联通线上线下的重要平台。根据调查，除了路线导航(64.5%)、地点查找(58.7%)、定位(57.6%)和线路规划(49.6%)等传统地图功能使用外，结合生活服务等功能的使用也逐渐增多，尤其是结合地理位置和团购的周边美食餐饮服务，占比达到了40.8%。
事实上，这种对地图这个移动端基础应用上的需求变化，也是整个移动互联网时代用户需求和习惯变化的缩影。如果说PC端用户需要的是信息、网购、社交，那么，移动端用户需要的则是服务、本地消费、社交，其中，这三大类需求中也都表现出LBS对用户习惯的改变。换言之，“移动起来”和“移动着”的连接服务的需求，是用户移动生活方式最大的一种变化。而正从深层次成功对接这种变化的，不是连接人与人的腾讯、连接人与商品的阿里，而是连接人与服务的百度。
从连接人与信息到连接人与服务，从百度地图+百度糯米+百度钱包的O2O商业闭环，到直达号对移动搜索和百度地图的加码，以LBS为核心的百度O2O布局比阿里、腾讯先一步实现了对用户需求变化的高效全方位满足，在大幅提升用户体验的同时，也为百度的市值飙升提供了越加强劲的动力。
市值之变
Facebook不久前发布的2014财年第二季度财报显示，其Q2移动广告业务的营收占比达62%，去年同期所占比例约为41%。受这一业绩超市场预期的推动，Facebook股价随之创出上市以来新高，市值达到1924.2亿美元。财报发布一个多月后(美国时间9月9日)，Facebook市值首破2000亿美元，达到2016亿美元。
从Facebook的移动营收占比与市值对照BAT阵营的增长潜力，目前来看，只有百度具有与Facebook比肩的能力。百度Q2的移动营收占比超30%，阿里截止6月30日的最新财报中移动收入占比为19.4%，腾讯Q2财报中除了一如既往的对游戏收入泼浓墨之外，并未给出其移动营收的具体数字。而根据业界对一季度BAT的移动营收给出的数据，三巨头当时的移动营收占比分别为百度25%、腾讯15%、阿里12%。日前亦有业内人士根据腾讯的游戏收入估算其Q2移动应收占比约为16~18%。综合来看，百度目前是BAT阵营中移动营收占比最高的一家。
基于此，如果将30%、50%、70%作为移动营收占比的几个阶段性分界线，百度目前超30%的占比与去年Facebook公司41%的占比可以说水平相当。而随着直达号的发布加上百度大数据、百度大脑等技术驱动和百度地图等业务增长的推动，不少业内人士已经预言百度接下来的移动营收占比破50%不无可能。由此结合Facebook目前2000亿美元的市值来看，百度目前逼近800亿美元的市值可以说是仍然处于被严重低估的状态。其目前合理的水平应该在千亿左右。一旦百度移动营收占比能如业内人士所言在接下来突破50%，其市值应该至少在1500亿美元以上，即和阿里IPO的市值规模相当才算合理。
千亿俱乐部是百度市值的终点？
而从百度在技术积累和O2O布局上看百度在移动营收上领跑BAT的表现，其变现能力和市场地位应该都还只是一个开始，而非极限。这就像一场马拉松比赛，有些运动员虽然在上半场看起来也许没有大碍，但等到了下半场往往就会因为体能和技能积累不足而跑断双腿。像阿里、腾讯，虽然在百度领跑之下，也还能勉强维持着一如既往的姿态在移动端的O2O赛道上坚持前行，但随着布局和竞争的日趋深入，下半场的比赛中对大数据、人工智能这些技术层面的东西，以及O2O整合营销这样的深层次竞争手段的利用能否游刃有余，就成为接下来BAT竞争的一大看点。
与阿里、腾讯相比，百度在研发投入比例上连年稳居BAT之首，其Q2研发投入更是同比暴涨84.5%，加上“谷歌大脑之父”吴恩达和“微软技术老兵”张亚勤先后加入，不仅百度在大数据、人工智能等方面领先全球的技术优势是A、T所不及的，而且在O2O业务整合上，百度糯米已经通过其“全网低价”和“专享座”等接二连三的开创性动作对外宣告了本身整合的完成，而百度地图+百度糯米+百度钱包的整合也会随着直达号这个新战略级产品的加入而不断深入。
依托大数据等技术优势和LBS开放平台以及地图生态的构建，百度的O2O布局和实践上通过整合营销等创新动作也必将推动移动变现能力和营收占比的进一步提升。由此来看，随着百度移动营收占比冲破50%大关，千亿美金俱乐部不过是百度歇脚的一个驿站，以O2O布局和移动营收能力的双重提升与Facebook的2千亿市值媲美，并不是没有可能。
