最近，随着宏观经济的下行，担保行业的生存难题正随着外部环境的恶化而愈发严峻。
据上海担保行业官方统计数据显示，截至今年上半年末，上海72家持证融资性担保公司只剩四成公司还“活着”。今年前6个月担保余额骤降18%，不算已经核销掉的坏账，不良率仍超过11%。
业内人士普遍预计，目前全国8000多家融资性担保机构还将面临大幅度的淘汰、并购、重组。
P2P 风控外包模式受考验
融资性担保公司批量“阵亡”，P2P行业的影响首当其冲。
时下，众多的P2P平台都是采用和融资性担保公司或小贷公司合作加盟的发展模式扩张，以降低平台的项目投资风险和运营成本。
目前，国内大多数的P2P平台往往将风控外包，通过在异地寻找当地第三方小贷公司或者担保公司作为合作对象，为P2P平台提供项目源，这种模式可以节省大量的成本，但是弊端也渐渐显现，即作为平台最重要的风控环节则暴露于风险之中，尤其是在宏观经济下行或不景气的境况下，或将给平台发展带来致命打击。
事实上，小贷行业的生存境况并不容乐观。据统计，今年2月，全国小贷行业亏损面达到16.1%，与去年12月的10%相比大幅扩大。由此可见，全国部分小贷公司开始产生不良贷款并出现亏损，小贷行业的不良发展形势将给P2P平台带来利空。
2014年，P2P风控外包模式正承受着越来越严峻的考验。
O2O 自营模式优势突显
然而，在风控外包模式受到考验的同时，O2O自营模式却越来越受到市场和投资者的认可，这一模式的典型代表就是宜信、小牛在线。
业内资深人士认为，网贷平台选择O2O模式完美地实现了投资人与借款人信息的对接，为线下的交易奠定了基础。同时，网贷平台通过O2O模式保证了普通投资者可以通过互联网进行投资，且可以通过网贷平台线下审控确保借款端的资质安全，很好地契合了市场环境和需求。
以小牛在线为例，小牛在线采用的是O2O模式，平台拥有自身的投资团队对接项目，注重项目风险控制，整个体系可形成独立盈利的闭环，而非依赖他人的项目，可进一步增加平台的抗风险能力和盈利能力。来自于投资团队的项目都要经过严格的筛选才能最终发布在平台上，筛选的过程也极为严格，通过率仅有30%。
小牛在线的首席战略官(CSO)张杰表示，考虑到外包难以控制风险，公司从成立之初，就确定了自建投资团队的模式，并将风控作为平台发展的命脉。
路遥知马力，风控见真章。P2P发展迅猛，但行业竞争同样激烈，在监管政策即将出台之际，在群雄混战的年代，究竟谁能力压群雄，笑傲行业，有待观望。
