您的位置:首页>>人物动态
搜索: 标题  

做空阿里?马云用财报隔空反击索罗斯

发布时间:2016-02-03 09:53:20  来源:时代周报    编辑:张雅硕  背景:

  近期,索罗斯因其做空中国的言论在资本市场一石激起千层浪,引发诸多争论。

  受以索罗斯为代表的国际空头的影响,中概股股价随之波动,阿里更是首当其冲。数据显示,阿里截至1月21日的空头头寸,占其流通股的比例已升至7.5%,创14个月以来新高。

  早在2015年3月,索罗斯旗下基金就开始大幅减持阿里股票,几乎将其所持有的阿里股票全数卖光。另一个以“沽空中国”论而闻名的对冲基金经理查诺斯也表示应该做空阿里。

  对于空头的言论和行动,马云用阿里2015年四季报作出了最有力的回击。1月28日,阿里公布2015年四季报,收入同比增长32%至345.43亿元;净利润同比增长108%至124.56亿元,超出此前华尔街的预期。

  对于空头做空阿里的相关信息,时代周报记者致电阿里集团公关总监顾建兵,但顾建兵并未回答相关问题,仅表示一切以阿里发布的分析师电话会议内容为准。

  索罗斯做空狂言

  早在上个世纪90年代,索罗斯就曾搅动过中国资本市场。

  因1992年打赌英镑贬值豪赚10亿美元而一战成名,索罗斯在1997年将目标瞄准亚洲,狙击泰铢及港元,因而引发金融风暴。此后,索罗斯还曾在2012年做空日元,获利超过10亿美元。

  眼下,对索罗斯的争议主要来自于今年达沃斯论坛上彭博社的一则访谈,在访谈中索罗斯称其“做空了标普500,做空了原材料生产国以及亚洲货币,并且做多了美国国债”。其中,因人民币、日元、港元为亚洲最大货币,且最近人民币离岸汇率大贬值和港元汇率暴跌有做空的影子,因而索罗斯的上述言论直接被解读为做空人民币。

  此外,彭博社在报道中称,索罗斯的观点是中国经济“硬着陆不可避免”。虽然中国经济“硬着陆”观点由索罗斯率先提出,不过其在提及该观点时曾表示中国有实力应对现在的难题,并表示当前正在观察。

  无论如何,索罗斯作为国际知名空头,其操作中确实有“做空中国”的影子。

  索罗斯的言论在国内引起轩然大波,多方对此作出回应。经济学家李稻葵公开表示,索罗斯“因为年纪大了,精力有限,所以他这次讲的完全不切合实际”。李稻葵认为,索罗斯确实在行动上做空人民币。

  李稻葵认为,目前要做空人民币很不容易,事实也是如此。或许早就明白人民币今非昔比,所以以索罗斯为首的空头们早就将目标转向中国企业。与此

  同时,互联网对经济的影响越来越大,随着企业体量的不断扩大和业务多元化的发展,阿里对中国经济的影响也越来越大。华尔街也深谙牵一发而动全身的道理,在做空中国工具有限的情况下,转而将矛头对准阿里。

  索罗斯在2009年参观阿里后,买入阿里股票,成为阿里第三大流通股股东。2015年3月开始,索罗斯家族基金开始大幅减持阿里,在3个月内持股从439万股锐减至5.93万股,减持幅度高达98.7%,持仓市值从3.7亿美元减少至490万美元。

  “最近一段时间股市不太稳定,投资人对中国经济发展有疑虑。经济不景气的话,对阿里也会有影响;另一方面,阿里之前一直是快速增长,增长到一定程度后,基数比较大,不可能一直保持快速增长,但投资人需要更大的想象空间。”易界网分析师李佳超告诉时代周报记者,“此外,阿里可能还是有合规上的问题,经常会有外媒渲染,怎么样去解决这个问题,也会影响投资人的判断。”

  阿里首当其冲

  索罗斯减持,一度让阿里“被华尔街抛弃”的观点广为传播。

  在索罗斯之外,因“沽空中国”论而闻名的著名对冲基金经理查诺斯在2015年也曾表示应该做空阿里。2015年11月,查诺斯在一次会议上表示应该做空阿里,并表示应买入阿里竞争对手京东的股票,以此作为阿里的对冲。受此影响,阿里的股价曾下跌超过5%。

  此外,老虎基金在2015年上半年也曾跟随索罗斯基金减持,在3个月内,老虎环球基金将持有的5.57亿美元阿里的股票减持至769万美元。

  诸如此类的减持和做空消息,直接对投资者的判断造成影响。2014年9月,阿里IPO时股价最高曾达到125美元,而当前的股价在67美元左右,市值缩水一半,已经跌破当初68美元的发行价。

  对此,为了稳定投资者信心,马云选择高调反击。去年8月,在遭索罗斯和老虎环球基金大幅减持后,阿里向美国证监会递交文件称,马云和蔡崇信两人将成为联合回购人。

  在向美证监会递交文件之前,阿里宣布了两年内最高总额达40亿美元的股票回购计划,并称“是以抵消基于股票的薪酬项目带来的稀释效应”。也就是说,阿里对空头的做空已经有所防备。不过两大基金的减持和空头唱空,让阿里股价仍然面临不断下滑的威胁。

  事实上,阿里从上市之初就一直被做空的阴影环绕。截至2016年1月下旬,阿里的空头净额比率较去年12月1日的低点增长了一倍以上,为14个月以来的最高点。相比之下,京东的空头净额比率一直维持在2%左右的水平。

  “其实阿里的布局早就不仅仅局限于电商,近几年在文化方面投资相当多。但美国投资者还是把阿里定位成一家电商公司。”艾瑞咨询高级研究经理郭成杰告诉时代周报记者。

  此外,与中国经济高关联度也成为阿里被做空的原因之一。给予阿里买入评级的市场调研公司Summit Research Partners驻旧金山分析师亨利·郭表示,投资人把阿里股票视为反映中国经济的股票。“由于中国经济增速在今年可能会继续下滑,阿里成了投资人做空中国市场的捷径。”亨利·郭表示。

  而阿里执行副董事长蔡崇信日前在财报分析师电话会议上表示:“中国经济正在经历结构性转变,将转向以中适度、更加可持续的增长方式。它将仍然是世界上增长最快的经济体之一,我们没有任何理由认为未来会生变。”他说:“阿里料将能够从中国经济转型中受益。中国正在从投资拉动、制造业为重的经济增长模式向消费和服务导向型经济转型。”

  马云用财报反击

  “阿里的股票就像一辆崭新的高端跑车。所有人都能谈论它跑起来有多快,样子有多么好看,以及多么希望坐上它兜一圈。然而在某一时刻,话题会从这辆新玩具有多酷转变为有多么危险,它的底盘有严重问题,跑到全速的时候极难操控。” 投资网站MarketWatch的专栏作家Chuck Jaffe在去年9月的一篇文章中写道。

  对于华尔街对公司可持续发展的质疑,阿里用2015年四季报作出了有力的回击。数据显示,阿里零售平台GMV(交易总额)达9640亿元,占全社会消费品零售总额的11.4%,其中天猫净增1260亿元,实现史上最大单季增幅。

  而此前索罗斯之所以做空阿里,直接原因可能是他判断阿里的财报难以达到投资者的预期。去年8月索罗斯减持阿里之时,阿里当季营收同比增长28.4%,低于华尔街平均预期的33.7%。市场担心阿里在中国的销售接近饱和,寻找新的增长点压力加大。

  不过,阿里2015年四季报似乎足以打消华尔街的疑虑。四季报中,云计算成为最大的亮点。财报数据显示,阿里云第四季度营收8.19亿元,比上年同期增长126%,连续第三个季度保持三位数增长。综合2015年全年数据,阿里云营收比上年增长113.5%,是阿里旗下增速最快的业务。

  IDC的统计数据显示,截至2015年上半年,全球公共云计算市场占有率最高的5家服务商分别为亚马逊、微软、IBM、RackSpace和阿里云。作为在美国上市后的三大核心业务之一,阿里云发展迅猛,直逼亚马逊等行业大佬。

  此外,一直被传将出售美团股份,阿里旗下的团购外卖平台口碑的业务也备受关注。根据财报数据显示,2015年四季度阿里口碑成交额158亿元人民币,12月日均成交超过500万单。易观智库分析认为,巨头掌握着巨大的流量入口,为了快速抢占生活服务市场,在餐饮、旅游、出行等各细分市场都在做深度的布局,不断完善自己的O2O生态系统。

  在老本行电商领域,阿里老大的地位依然稳固。2015年全年,阿里的电商交易额平稳增加达到2.95万亿元,占网络零售市场90%左右的份额。在阿里寻求多元化发展的同时,其在电商领域的市场份额仍然是其他竞争对手难以望其项背的。

  “阿里这次比较强调云计算这块的业务,这也是向投资人传递一个信息:有新的业务增长,有新的业绩增长点。”李佳超告诉时代周报记者,总体看来,他对阿里将来的发展持乐观态度。“只是说,盘子越来越大,看马云怎么去协调各个业务之间的发展问题。

  声明:本文仅为传递更多网络信息,不代表ITBear观点和意见,仅供参考了解,更不能作为投资使用依据。


返回网站首页 本文来源:时代周报

本文评论
星球部落CEO王晨接受央视专访:“视频游戏社交”模式传递正能量
以“广连接·新活力·融实业”为主题的2017年中国互联网大会正在北京火热召...
日期:07-13
马云:阿里巴巴的性格就是我的性格,我们就是跟别人不一样
7月13日,在阿里西溪园区,马云在2017新乡村校长领导力课堂上,马云面对在坐的乡村校长进行...
日期:07-13
商业周刊专访腾讯“关键先生”刘炽平:我们要成为全球性的消费类科技巨头
每到年末,中国互联网巨头腾讯公司通常都会召集14位高管成员,精选日本的某个舒适的度假村或者硅谷某家...
日期:07-13
百视通史支焱:大屏,通向“未来之家”的入口
2017年7月11日,由中国互联网协会举办的2017中国互联网大会在北京国家会议中心拉开帷幕。本届大会主...
日期:07-12
雷军:做出爆品是互联网时代最重要的事情之一
小米科技董事长雷军在阿里巴巴举行的天下网商大会上,对中国的消费现状和互联网零售所面临的问题提出了自己的观点与见解。
日期:07-12
李彦宏受聘山西大学名誉院长,与师生共话AI新时代
7月11日下午,山西大学大数据学院、山西大学科学与产业研究院名誉院长聘任仪式暨“技术改变世...
日期:07-11
如何赢在AI时代起跑线?没想到李彦宏只说了两个字
除了那些争相在AI时代抢占先机的科技企业,高校的大学生们也开始蓄势待发,想要赢在AI时代的起跑线...
日期:07-11
雷军:小米用7年的时间,改变了人们对国货的认识
7月11日,时隔五年之后,阿里巴巴再次召开天下网商大会。小米科技董事长雷军进行了主题演讲。
日期:07-11
新“五环之星”李彦宏是怎样圈粉一众迷弟的?
前两天,李彦宏客串了一把直播网红,而且是高级款——坐着无人车在五环上飙起来的那一种&...
日期:07-07
贾跃亭之所以失败,是因为别人不了解他在做什么
近日,本来消停下来的乐视,又开始活跃起来。各种爆料消息,小道内幕不断传出来,被颠覆,在被颠覆...
日期:07-07
papi酱高调加入分答,音频付费社区背后玩的到底是什么?
  分答显然在通过社区产品营造神秘“圈层感”,为何越来越多的大咖开始音频产品,不如说又是一次粉丝经济的收割潮。
日期:07-07
李彦宏遥cue马云:我们今天在座的四千多人都是“老铁”
我说“老铁”你说Yo!
  今天,四千多名开发者、合作伙伴相约国家会议中心,参加Ba...
日期:07-05
Yann LeCun到访思必驰-上海交大智能人机交互实验室
7月4日,受上海交通大学邀请,卷积网络之父 Yann LeCun在交大闵行校区举办了一场精彩的学术报告:《...
日期:07-05
李彦宏回敬马云:我们只有合作伙伴,没有竞争对手
7月5日,全球首个专门面向AI开发者的大会——Baidu Create 2017在京正式召开。近五千名开...
日期:07-05
脉脉职播:分享经济,改变中国的社会小革命
近日,脉脉牵手 IDG、GGV、晨兴资本三大顶级风险投资机构共同探索投后服务新模式,在脉脉直播平台&m...
日期:07-05
快手CHO在脉脉职播:我们做了个五亿人玩的快手
近日,脉脉牵手 IDG、GGV、晨兴资本三大顶级风险投资机构共同探索投后服务新模式,在脉脉直播平台&m...
日期:07-05
欧洲母婴企业口袋孕育受邀出席世界移动大会 COO陈胤玮分享创业经验
欧洲母婴企业口袋孕育受邀出席世界移动大会 COO陈胤玮分享创业经验
日期:07-04
李河君荣获“2017创新中国年度领军人物”奖
近日,由经济日报中国经济信息杂志社、国家发展和改革委员会宏观经济管理编辑部、对外经济贸易大学...
日期:07-03
库克发推特纪念iPhone上市十周年 时间暗藏玄机
7月3日消息,据国外媒体报道,6月29日是iPhone上市十周年的日子,...
日期:07-03
库克去年实际收入1.45亿美元 标普500首席执行官里排第一
据外媒报道,美国苹果公司首席执行官蒂姆-库克(Tim Cook)去年实际收入为1.45亿美元,而不是此前报道...
日期:07-01