互联网金融发展到现在，行业竞争趋于白热化。巨头之间除了拼战略布局，更是在人才、技术、风控等方面着力加强自身实力。百度金融最近势头很猛，引进了张旭阳、黄爽等明星高管，在理财、消费金融等业务线上布下重兵。
在投资上，百度倾向于投资海外的Fintech类公司，在6月底投资了Circle布局区块链与数字货币支付，在7月18日，百度又投资了美国金融科技公司ZestFinance。
那么，ZestFinance是一家怎样的公司，百度为什么投资它，又会对行业带来什么影响?
ZestFinance是做什么的?
ZestFinance由谷歌前高管道格拉斯·梅里尔(Douglas Merril)于2009年9月创办，利用机器学习与大数据分析技术进行信用评分，帮助出借人更加精确地评估潜在借款人。ZestFinance作为一家技术公司，为金融企业提供消费端用户信用评估方面的技术解决方案，帮助企业决定是否放贷以及放贷的具体利率水平。
ZestFinance的技术与服务有如下特点：
第一，评估的用户主要是信用水平较低的用户以及缺乏足够数据进行信用评价的用户，这对于企业开拓新用户有非常重要的决策支持作用。在美国，ZestFinance 主要评估两类人群，一类是无法获得基本的信贷需求的人群，解决他们的无信用评分借贷问题，这类用户往往FICO 评分接近或低于 500;另一类是信用分数不高而借贷成本高的人群，ZestFinance利用大数据征信降低他们的信贷成本。这两类人群都属于次级贷消费者，信用水平低，但也蕴含着可观的金融消费需求，只要有合适的征信手段作为支持，制定科学的利率水平与风控手段，则可以将这部分群体的金融消费需求开发出来。
第二，对于上述群体进行信用评价非常困难，ZestFinance之所以能做，关键在于其具有很强的数据挖掘能力和模型开发能力。在其信用评价模型中，往往要用到 3500 个数据项，从中提取 70,000 个变量，利用 10 个预测分析模型，如欺诈模型、身份验证模型、预付能力模型、还款能力模型、还款意愿模型以及稳定性模型，进行集成学习或者多角度学习，并得到最终的消费者信用评分。而传统的信用评分模型一般拥有500个数据项，从中提取50个变量，利用一个预测分析模型做出信用风险量化评估。
正是因为这样的特质，ZestFinance一直受到企业界与资本的青睐。2013年PayPal联合创始人、美国知名投资人、《从0到1》作者彼得·泰尔对其进行了2000万美元的投资。2015年6月，京东对ZestFinance进行了投资，金额未公布。
百度为什么投资ZestFinance，价值何在?
显然这不是一笔简单的财务投资。作为此次投资的一部分，百度将与ZestFinance展开合作，将百度的搜索技术、定位技术、支付数据与ZestFinance的信用评技术相结合，以此来提升百度的信用评分决策能力。通过与ZestFinance的联姻，百度金融的消费金融业务将获得比较不错的技术支持。
消费金融是业界眼中的蓝海。我国典型特点是企业部门负债率高，个人用户负债率低。将来的大趋势必然是企业降杠杆，居民升杠杆。消费金融是各大互金巨头布局的重点，阿里推出了花呗等产品，腾讯的微众银行有微粒贷，京东推出了白条，苏宁消费金融有“任性付”产品。百度金融也于2015年4月推出了“百度有钱花”这款消费金融产品，主要覆盖分期业务、信用支付业务、现金贷业务三种业务类型。其消费分期业务首先发力于教育信贷领域，目前已与数百家教育培训机构达成了合作，为数万学子提供教育信贷支持，成为职业教育分期信贷服务市场的领跑者。未来还将继续开拓二手车、医疗美容和旅游等个人消费领域。
以搜索引擎起家的百度，发展消费金融，目前正在探索的就是如何把握足够的消费场景和用户交易数据，对用户进行信用分析，进而实施有效的风控。
投资ZestFinance并与之合作，引入ZestFinance的风险评估模型，百度金融可以充分利用机器学习、大数据分析等技术手段，对缺乏足够数据支撑的学生、普通白领等用户群体进行有效的征信评估，判断其资信状况，进而确定信贷政策、利率水平与风控手段。这样可以在确保风险控制、稳健运行的前提下，更快地做大消费金融规模，进而提升百度的互金实力。
在此之前，京东与ZestFinance合作，成立名为JD-ZestFinance Gaia的合资公司，引入ZestFinance的技术，利用京东用户的消费数据，打造大数据信用评估体系。
百度消费金融前景如何，未来市场格局将如何演绎?
在目前的在线消费金融领域，重要的玩家除了百度金融，主要还包括蚂蚁金服、腾讯、京东金融、苏宁金融等，此外还包括分期乐、趣分期等创业公司。这些企业基本以场景见长。
与其他在线消费金融企业相比，百度消费金融或许将更具发展前景。之前百度是在拓展场景。现在在拓展场景的基础上，百度消费金融明显是在走Fintech的路线，通过技术解决场景和用户数据的瓶颈。此番投资ZestFinance并与之合作，就是Fintech路线的具体实践。想在分享市场蛋糕时更具战斗力，需要在战略上有新意，以技术突破场景和用户数据的竞争红海，是一条全新的路，也是可行的路。只要执行得当，会有效果出来。
目前整个消费金融领域都是在挖场景，但随着各类场景尤其是交易类场景开发逐步在激烈竞争中被开发完毕，未来行业竞争的核心将向技术优势带来的用户体验转移。通过大数据、人工智能等技术实现更精准、更低成本获客，更加优化的用户体验，更有效的风控，才是竞争的关键所在。
百度真正的优势恰恰是在技术方面。百度可以用大数据技术来提升用户贷款的体验，增强产品的竞争力。基于百度强大的技术能力和数据处理基础，用户通过百度教育信贷产品进行贷款申请时已经实现最快秒级批复，无需漫长的等待，最快一分钟出结果，给用户更加便捷、优质的体验，也加速周转自身的现金流，提升资金运作效率。
人工智能技术是百度的强项，可以帮助百度实施更有效的风控。利用人工智能技术，百度多重验证用户身份真实性，为风控做好基础，同时也可以深度挖掘用户数据，实现个性化推荐。百度人脸识别技术目前处于全球最佳的水平，错误率只有0.23%，而人类的错误率有0.8%。这样的技术应用在远程申请贷款的过程中，能够帮助用户有效防护身份被冒用的风险，提升风控的有效性。
百度的声纹识别技术还能为用户提供专属密码锁等服务。在人工智能的守护下，金融服务将更具安全性。声纹验证的步骤很简单，这种用户体验较自然、简单，且对隐私侵犯度低。声纹识别的技术基础是语音识别，百度有全球最好的中文语音识别技术，识别率接近97%。通过声纹验证，用户使用互联网金融产品时兼具了方便与安全。
通过大数据、人工智能等技术，百度一方面可以提升产品的用户体验和竞争实力，争取到更多用户的青睐，另一方面可以加强风险控制，在规模迅速做大的同时，保持稳健运行。
目前整个消费金融行业还处在起步阶段，要想取得竞争优势，需要在战略上有新意，当然，具体效果如何，还要看百度与ZestFinance的合作具体方式、执行程度、双方的磨合，以及ZestFinance模型在中国的适应情况。一项战略的实施，是一个复杂的过程，很难一蹴而就。
