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华尔街对苹果Q2财报的反应:很正常,好戏在后面

发布时间:2017-05-04 09:44:55  来源:MacX   编辑:阳光不锈  背景:

  在投资者眼里,苹果的2017 Q2财报有点“喜忧参半”,既有好的部分,也有让人失望的结果。而对于分析师来讲,并不会太看重短期内的季度财报,他们更关心苹果的服务业务的增长以及令人期待的“iPhone 8”超级换机潮。在苹果公布财报之后,我们来看看华尔街的分析师们都是如何做出反应的。

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  1、UBS

  分析师Steven Milunovich称苹果的持续不断增长的生态系统对公司的未来是个好兆头,与iPhone 8是否炒作没有关系。他将苹果股票的目标价格定在151美元至165美元之间。

  对Milunovich来讲,苹果的第一季度表现大部分符合预期。iPhone出货量略低于之前预估的5080万部,但随着渠道库存下降,销售额则同比增长了1%。

  Apple Watch发货量年均增长接近翻番,毛利润保持稳健,季度股利上涨10.7%,均好于预期。不过,增加的350亿美元的苹果股票回购则低于USB的预期。

  展望下季度,苹果的指导目标是营收介于4350亿至4550亿美元之间,毛利率介于37.5%至38.5%之间,处于华尔街预期的低位。不过Milunovich表示该数字是合理的,鉴于库克承认“iPhone 8”的传闻正在影响iPhone 7系列的销量。

  2、Cowen and Company

  财报过后,分析师Timothy Arcuri也略微抬高了苹果股票的目标价格,从155美元提高至160美元。Arcuri认为苹果的新财报“还好”并告诉投资者该公司“阻力最小的方式依然存在”。

  根据他的计算,苹果的指导方案暗示将在下个季度发货4150万部iPhone,平均销售价格同比持平。如果成真,也就意味着iPhone的发货量将恢复增长,因为苹果在去年第二季度出货了4040万部iPhone。

  展望iPhone 8,Arcuri继续提到从供应链处了解到苹果在将指纹传感器整合到新iPhone的屏幕中遇到了麻烦。结果就是,他依然相信苹果会比预期延后4到6周时间进行量产,以给自己更多时间解决这个难题。

  他表示虽然推迟可能会让第三季度无法看到iPhone 8,但可以让苹果的第四季度表现更好。

  3、RBC Capital Markets

  分析师Amit Daryanani认为投资者可以“小睡90天”。由于服务业务表现强劲和毛利率达到38.9%,苹果的季度营收大体与预期一致,每股收益超出预期。

  “所有这一切都将焦点放到了下一代iPhone的发布上”,Daryanani说。

  RBC依然维持其对苹果股票“跑赢大盘”的评级,目标价格定在157美元。该机构同样支持今年iPhone 8将开启超级换机大潮的观点。

  4、Loup Ventures

  分析师Gene Munster预计苹果股票将在WWDC期间走高。展望iPhone 8,他相信其有潜力将出货量增长率提高5%到10%。

  5、摩根大通

  摩根大通的分析与众不同,分析师Rod Hall称他预计苹果会在WWDC期间发布或者提前预览下一代iPhone。这与苹果近几年的打法不同,苹果已经多年没有在WWDC期间推出硬件产品了,只关注软件平台。

  Hall还预计苹果的这个夏天的表现将会相对差一些,因为消费者都在等待iPhone 8。依然关注长期,鼓励投资者买入苹果股票。

  摩根大通给苹果股票的评级依然维持在“加仓”。

  6、Guggenheim

  分析师Rob Cihra认为没有什么可以让他忽视对苹果看涨的态度。他提到苹果股票比去年同期增长了27%,而标准普尔500指数的涨幅只有6%。

  Cihra相信iPhone 8将会开启一轮为时数年的更新周期,因为消费者开始向无边框OLED屏幕手机迁移,并开始拥抱全新生物识别技术和增强现实技术。

  Guggenheim维持其“买入”的评级,目标价格在180美元。

  7、Macquarie Research

  分析师Ben Schachter表示,苹果的服务业务的持续增长是亮点,而且付费用户的总数实现有史以来最大的季度增长。

  苹果的订阅数量增长1500万,总数达到1.65亿。开发者数量也同比增长了26%。

  App Store营收也同比增长40%,而且苹果相信其服务业务将在2020年翻番。

  Macquarie重申其“跑赢大盘”评级,目标价格定在160美元。

  8、Rosenblatt Securities

  最后,分析师Jun Zhang则看衰苹果,评级定在“中立”,目标价格为120美元,苹果股票目前的价格为145美元。

  他不看好苹果股票的原因在于低于预期的iPhone发货量,平均销售价格低于他的预期,中国的需求量持续放缓以及iPhone 8的延期发售。

  声明:本文仅为传递更多网络信息,不代表ITBear观点和意见,仅供参考了解,更不能作为投资使用依据。


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