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英诺5周年,对话李竹:坚定早期投资,“T型战略”拓未来

发布时间:2018-05-23 16:25:49  来源:互联网   编辑:张宏伟  背景:

  李竹说,未来的中国一定会诞生几家超级天使投资机构。看似指点江山的言说,分明是在自我激励、自我鞭策。他相信未来,于是就带领着团队走过了5年,又将不断迭代梦想奔向更多的5年。

  有人说,相信未来,于是就创造出了未来。李竹及他的团队,正勇敢地朝超级天使机构的目标坚定地飞奔过去。

    作者| 财经作家 邱恒明

  最近,英诺天使投资基金创始合伙人李竹的演讲有了变化,曾有一段时间,李竹喜欢谈合投,那是他广结良缘的阶段,增长技能、扩建队伍、加强联盟。

  如今,李竹在谈IP,头部IP,人工智能大IP,娱乐文创大IP。5月11日,在厦门举办的“一带一路创新大会”上,李竹发表了“一带一路IP为王”的主题演讲,他说,一带一路要输出的不仅是产品和服务,更高维度的输出其实是科技和文化,“IP是可以占领人们心智的东西”。

  5月12日上午,2018年英诺创新者大会暨英诺5周年年会现场,李竹又做了一次公开分享,他颇为自豪地宣称:“五岁的宝宝是充满好奇和对外部世界充满渴望,那么五岁的英诺天使基金呢?已经晋升为国内天使行业顶尖的投资机构之列!”

| 英诺天使基金创始合伙人 李竹 |

  不管谈人工智能IP,还是内容创业IP,投资机构看中的都是大IP,头部IP,天使投资机构群,同样头部分明。

  5月初,李竹接受投资家网记者采访时说,优秀的早期投资人管的基金规模越来越多,头部化越来越明显,“可能5%的机构挣了95%的钱”。李竹认为,未来一定会诞生几家超级天使投资基金。

  在2018英诺创新者大会暨英诺5周年的活动会议即将召开之际,本人有幸独家与李竹进行了一次对话,李竹看似在点评当下投资的宏观环境,我看到的却分明是英诺的勇气和决心。

  顶尖天使基金还不够,英诺要做平台化、生态型的超级天使机构

  如果用3个词来形容5年来自己的情绪特征,李竹说,他会选择:感恩、欣慰与坚定。感恩是因为所投的创业者、团队成员、LP等合作机构,共同促成了英诺5年来的发展,欣慰是因为英诺5年的成绩不俗。打动我的是第三个关键词:坚定。

  5年前,李竹开始专注做天使投资机构基金,与一众天使投资人疯狂奔跑后的当下,一些人向左,退出投资行业,创业去了,做高管去了;另一些人向右,搭起了早期基金、VC基金、并购基金的全链条投资生态。

  早期投资基金经过这几年相对严酷的市场考验之后,纷纷走到了各自的分岔口,英诺天使基金创始合伙人、中国青年天使会会长李竹既不向左也不向右,他选择了坚定向前。

  “我们要更加坚定,更加专注。在越来越头部化的大趋势中找到自己的位置。找准自己的定位,认清自己的优势和不足,其实也是作为天使投资人最重要的能力”。

  李竹阐述说,5年来的积累,他与英诺团队对一些细分行业有了更深的了解,对投资规律有了更多的认识,对未来的创新和发展有更多的洞察。“我们认为,要坚守在早期投资,尤其是天使投资这个阶段。这是我们最擅长的,可以努力去做的,也是我们有情怀愿意付出的。”

  5月11日-13日,“创响中国”一带一路创新大会在厦门集美嘉庚艺术中心召开,来自一带一路沿线30个国家(地区)、60家一线投资机构、约300个海内外创投项目,共计5000余名人员现场参会。

  在第二天隆重展开的2018年英诺创新者大会上,当着众多知名投资人的面,李竹表达了这种坚定做早期投资的决心。这些人包括嘉道谷投资管理公司董事长龚虹嘉先生、紫辉创投创始合伙人郑刚、愉悦资本创始合伙人刘二海等、Plutus区块链基金创始合伙人张春晖、莲花资本创始合伙人邱浩等,都是鼎鼎有名。

  5年来的发展,英诺用行动展现出自己的勇气,展现出自己对早期投资的坚定。

  2016年4月7-8日,英诺天使基金3周年年会现场,面对近两百位创业者,李竹说:勇敢比智慧重要,比精巧的商业模式更重要。

  那是激动人心的一次演讲,李竹的分享主题是“用勇敢铺路”,他讲述了《火星救援》宇航员孤独而勇敢的故事,他还引述了凯迪拉克的创始人说过的一句话,“所有的伟大都源于一个勇敢的开始。”

  2016年8月,天使投资行业“寒冬论”蔓延之时,英诺天使基金在业界率先公布2016上半年投资名单,它明白地显示出:2016年英诺的投资步伐相较以往,不但没有减速,还略有加速。

  2017年2月中旬,当“人工智能过热论”逐渐蔓延时,英诺在业界又率先公布了人工智能投资全名单,它明白地显示出:英诺对人工智能地坚定看好。

  裸露需要勇气,更需要底气,只有确信自己有健康、健硕的身躯,才敢于让全行业来一同监督,一起思考、共同进步。

  5年已过,给予李竹坚定信念的已不再仅是使命、情怀,还有会说话的数据。

  “我们做出的业绩得到了投资人的认可。第1期基金0.9亿,第2期4亿,第3期达到16亿。”

| 2013-2018,英诺项目数据 |

  “我们公布前三期基金中投资的项目数量。第一期投资了55个项目;第二期是两个基金,一个是北京,一个是深圳前海,共投资了119个项目;第三期国内基金,北上广深厦共投资了134个项目;硅谷和香港基金投资了49个项目,全部加起来已有350多个项目。”李竹在2018英诺创新者大会上如此列举到。

  更重要的数据是所投项目的发展状况,目前英诺所投项目已递交IPO申请的有1家,2018年筹划IPO项目的3家。“1期基金目前超过10亿元估值的有两家;2期基金这个数字有几倍的增长;3期就更多了,投中1亿美元以上估值的公司概率越来越大。”李竹对记者讲述到。

  据统计,中国天使投资的项目拿到下一轮融资的几率比美国高一倍,美国3%-5%,中国接近9%。英诺做到了60%以上,这是一个令人骄傲的数据,英诺的目标,要实现今后每年都有所投企业IPO。

  坚定早期投资,“T型战略”拓未来

  未来天使机构会越来越头部化,李竹认为,英诺必须持续地行动,不断地进化,“在分配方式,管理方式、决策方式上,不断创新,只有这样才能更好地发现优秀创业者,发现优秀项目”。

  英诺并不是一家纯管理别人金钱的机构,英诺的原则是每支基金的GP都要作为出资人,且GP所出的资金所占基金份额还不小。3期基金,李竹自己就放了1亿元。李竹说,从基金运营方面上说,主人翁的责任感是英诺的突出特点之一,“我们不是一个简单的金融机构,我们更像一个创业公司。”

  作为创业公司,战略就显得尤其重要了。

  在厦门举办的英诺5周年年会上,李竹骄傲地宣布,英诺已是国内TOP3的早期机构。

  针对记者们不断追问的问题,英诺天使基金要不要做大?是坚持早期还是继续做大?是什么都投还是几个方向?作为回应,李竹第一次完整地公布了英诺今后的“T型战略”。

  “我们要做一个自己的创新创业生态,我们要坚守在天使这个领域”。

  具体来讲,“T型战略”的“一横”,指英诺用高校科技转化和空间连接服务的平台,帮助大企业创新和小企业创业。

  2015年,英诺创新空间首创式提出“创业综合体”的概念,其核心是构建风险投资、创业孵化、交互体验社区于一体的创业微生态环境。 英诺目前共有10个不同类型的创新空间遍布全球,包括有北京、广州、中山、佛山、厦门、美国硅谷等地,运营面积总数近8万平米,有超过800个项目入驻其间。

  “一纵”是指英诺将纵向关注5个重点的行业方向,它们分别是:人工智能、微信生态、区块链、泛娱乐大消费、企业服务这5个方向。

  “我们要进行更专业的投资,下一步的定位是建立专门方向的投资基金。我们决定用专业垂直的方向来建立新的下一期的基金。我想,这是一个非常创新的探索。”李竹补充说。

  5年时间,3期基金、20亿规模、已投项目超过300个,坚持做第一个给优秀年轻人提供帮助的天使投资。

  英诺以“投资创新,成人达己为使命,勇敢地走向下一个5年。

| 2013-2018,英诺项目行业分布图|

  ——问答实录——

  提问:给英诺5年打分的话,你会打多少分?请用三个关键词形容过去5年来的情绪状态?

  李竹:我打70分。首先表明它是及格了,但是从70分到100分,还有很大的空间,我想这也是我们未来要努力去做到的。

  如果用三个词来形容,我想到的第一词是感恩,第二个词是欣慰,第三个是坚定。

  5年来,首先我要感谢所投项目的创始人,他们创造了奇迹,创造了财富,给社会创造了很大的价值。

  第二要感谢团队,没有团队的辛勤努力和劳动,不会有今天,我们从起初的三个人,到现在100多人的团队,大家都在用创业的心态来做这件事。

  第三、我要感谢合作伙伴。包括其他天使投资人及投资机构,大家一块合投了很多很有意思的项目,一块帮助这些优秀的年轻人。最后,还要感谢整个社会对我们的支持。

  第二个词是欣慰。因为我们在这五年时间里,在不断的成长,不断地进化,我们找到了一条适合英诺发展的道路,而且我们投出了一些不错的项目,也看到了这些创始人的成长。

  最后一个词是坚定。经过5年,我们对行业有了更深的了解,对其中的一些规律有了更多的认知,对未来的创新和发展有所洞察。我们认为,要坚守在早期投资,尤其是天使投资这个阶段,这是我们最擅长的,可以努力去做的,也是我们有情怀愿意付出的。

  提问:未来2-3年,您认为天使投资环境怎样?是更严苛了吗,意味着一个天使投资成长窗口期已结束,您的观点是?

  李竹:天使投资的成长期还没有结束,并且越来越多的个人天使正在开始涌现,这是跟原来不太一样的地方。

  如果说2014、2015年是机构天使快速成长的时期,那么,我想未来个人天使会越来越多,尤其是现在区块链技术越来越成熟,在数字世界里,提供给早期项目新的变现和增加流动性渠道的各种可能,这类新的变现方式让更多优秀的个人投资家,有更多的机会持续地进行天使投资。

  就投资天使而言,与其说到了洗礼期,毋宁说进入分岔口。

  过去几年,早期投资机构完成了各自不同的进化,一些优秀的机构因为有比较好的业绩,比较好的品牌,得到更多资金的关注,有能力募集比较大规模的基金,开始搭建更后期的基金,打造全链条的投资团队。

  另外有一些天使基金,由于在过去风口迭出时候,出现一些失误,短时间内投资速度过快,导致基金收益率不好,也就没有办法再继续去募集基金。

  提问:大企业,大国企,BAT,TMD等强势抢夺各种资源,未来天使投资人,天使投资基金的走向,您有什么观察和思考?青年天使会这一活跃社群,您认为它对创投圈的影响和作用表现是哪3点?

  李竹:关于大企业都在抢夺各种资源的问题。我认为,大企业抢夺的资源往往是这些项目都已冒出头来的,已经做出产品的,甚至是有一定的用户的。这对英诺的打法——给创业者第一张支票,是好事,能跟它们配合起来形成一个完整的生态。

  我们不担心有很多人来抢夺天使轮的项目。因为我们认为,中国天使投资人不是太多了,而是太少了。现在中国只有两万多个天使投资人和天使投资机构,美国有三四十万。所以说,中国的天使投资还是一个朝阳产业。

  作为天使投资基金来说,我想未来会出现超级天使投资机构,专注于早期投资也能管理比较大规模的基金。

  此外,很多企业家成功之后,愿意拿出自己的钱支持创新。他们未必全职来做天使投资,这群成熟企业家做天使投资人,会形成天使投资领域不可忽视的一支力量。而且数字货币提供了新的一些流通性,对于个人天使来说,或许更容易获得好的回报。

  我认为,未来将会是超级天使投资机构和个人天使大行其道。

  中国青年天使会是国内优秀天使人组成的一个社会团体,现在有将近两百个会员,目前在创投圈是一个不可忽视的力量。

  第一、中国青年天使会提倡了一个正确的天使投资价值观,连接起一批国内主流天使投资人。这个群体对于国内天使投资行业的发展有很好的推动作用。第二,这个群体对于创业者来说,实际上是一个平台,很多创业者可以通过这个平台,得到天使投资人的合投。

  第二、中国青年天使会为天使投资人、VC、政府机构起到了很好的桥梁和连接作用,青年天使会能够完善整个创投生态,能为这个生态提供优秀的项目来源和对行业的发展提供很好的建议。

  作者简介 | 邱恒明

  财经作家,著有《创业大浪潮》、《创业第2课》、《淘宝创业英雄》、《这个星球不配我死》等。




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