继去年提出”新美业“概念之后，前几天，美团点评在北京举行了一场"新美业峰会"。在我眼中，它像一种”会盟“仪式，昭示了某种野心。同时，也标志着该公司新一轮扩张的开始。
看去，它好像就是美业业务板块的升级。比如：
一、品类扩充。在传统的美容美发美甲等品类基础上，正新增加医美等新的单元;二、从“服务”走向“服务+零售”。不仅以服务带零售，还通过完整方案打通人、服务/商品、门店，驱动整个板块数字转型，还要打通上游供应链与美团外卖，与美团整个体系建立一种高效的协同。
不过，你可能需要意识到更多。
其实，这里面有一个庞大的垂直新生态。它既隐含着美团点评垂直化新动向、化解成长挑战的策略，也是美团点评整体基础设施与游戏规则的输出。
不要觉得多夸张。
相比餐饮、外卖，新美业不算高频，但它同样刚性。”食色，性也“。人们通常强调”食“，遗忘”色“。后者其实不全是所谓”情色“，而是一种爱美之心。这都是我们的天性。
它们有本能的意味。你很难再度寻找到比食、色更具统摄力的人生需求。其他更多需求都源于它们。当刚性、低频迎合人的消费升级，这类业务通常会有巨大的活力。新美业，未来两年，整体市场规模将高达两万亿元。
这个单元之于美团点评，早有脉络。2015年，当时尚未与美团合并的大众点评，成立了丽人事业部。当时品类当然不如今日。不过，点评创始人张涛当时强调说，未来，本地生活，会诞生很多百亿美元估值的垂直公司。
现在看，这一判断符合现实。当然，王兴后来的判断更大。2016年，双方合并后不久，他提出”互联网下半场“概念，强调未来会角逐三大方面，即大数据与AI等技术层面、垂直化、国际化。
应该说，目前，这三个方面都已成为风潮。而其中的”垂直化“，在我看来，已有不同以往的动向。
过去的的”垂直化“，第一重意义是垂直业务，尤其是垂直电商、垂直O2O平台。美团点评餐饮、外卖、酒旅、出行、原猫眼等，最初都是细分的产物;垂直化的第二重在于渗透B端，扩展纵深的价值链。比如美团点评对于餐饮ERP的渗透，各种幕后解决方案等。但是，今日的垂直化，已经不是单纯的渗透B端，而是要重构完整的产业链。
你能看到，美团点评的餐饮外卖已具有这种形态。除了第二重，它已在上游渗透食材环节。其他同行都还只能在局部或有限环节耕耘。美团点评是这个领域目前阶段真正称得上具有生态价值的平台。与它相比，饿了么+口碑还显得很单薄，无论它自身还是与阿里集团之间，还需要一个较长的周期重塑自身。当然它一定也会有自己更完整的形态。
新美业也是如此。在我们看来，美团点评去年喊出这一概念，着眼的绝不是一个细分板块或平台业务，而是有意打造一个强大的生态体系。虽然整体规模可能不如餐饮+外卖主业，但从价值链来说，这个领域可能比餐饮更具多样性特征。它有望成为美团点评整个集团餐饮生态之外的第二大拱卫。
外卖才是美团点评营收的核心。这得益于高频刚需外加强烈的交易属性。但你要看到，”新美业“另一重动向，也即“服务+零售“，也将会改造美团点评平台，为它灌注更多交易属性，并丰富美团外卖的品类，让它走出过度依赖快餐的局面。
外卖为美团创造了许多收入，壮大了规模，但也导致它出现巨额亏损。骑手环节的成本甚高。这里面，有外卖大的服务品类相对单一的尴尬。一种基础设施如果只限于有限品类，它很难摊薄成本。而在新美业”服务+零售“的框架中，美团外卖下一阶段会成为美业商品最后几公里核心供应商。这将有效降低它的运营成本。同时，也能提高它的毛利。
你应该能体会到，这举动，对于美团点评此刻的战略价值。过去几年，美团点评发展的一大困惑是，如果只是侧重线上，本地生活很难诞生营收规模较大的巨头。当然这是相对而言。
之前，美团点评也曾传过要涉足实物电商，但业内认为很难落地，且具有巨大风险。但很多人没有意识到，在阿里、京东电商模式之外，仍有许多可以落地的路径。此刻，依托本地生活服务衍生出来的商品零售需求，既是品类扩充，也是消费场景再造，它与美团外卖之间的协同，逻辑显得非常自然。
如此，可以断言，美团点评未来几年，营收规模应该会有非常明显的壮大机会。它的利润结构应该也会得以优化。
从而也能体会到，美团当初涉足外卖的战略价值。
再进一步思考：新美业虽大，也还只是有限范畴。未来，在”服务+零售“的理念下，美团点评平台上其他细分领域，应该都会在后段延伸出交易属性强烈的商品零售，驱动美团点评出现履带式成长节奏，并且自身也会成为独立的生态。届时，是否会出现张涛之前预判的更独立估值变现甚至IPO，其实也是可以想象的。
这种路径，短期不会大规模刺激阿里、京东、拼多多的电商业务，不至于贴身肉搏——当然可能会直接挤压一些垂直电商的生意，尤其是聚美优品之类，但是，随着时间推移，以及刚性的高低频业务结合，它的规模化进程不可小觑。而且，你还很难直接反击。因为，它的源头路径不是电商，而是本地生活，后者既有高度碎片化的特征，也有强大的生态价值，就像一张弥漫的网，你的一天大部分本地生活轨迹都很难脱离它，要撕破这张网，几乎不太可能。
未来，美团点评平台上的本地生活伙伴，它们的营收中，零售占比，不排除占据更大部分。
再加上线下与合作伙伴搞的智慧门店，如果单看形态，美团点评与阿里集团颇有相似，好像在有意持续刺激阿里们。我不认为如此。
不要指望它能做成全品类电商，走向全面对抗。有这种想法会很危险，也没有意义。脱离前端本地生活服务价值链的零售业务，于美团点评来说，几乎等于多元化。这不是它擅长，很大程度上，也已失去独立发展壮大的土壤。
王兴的视野，应该也不在于这种直接的竞争。去年，他谈论”边界论“的时候，其实是有前提的。就是以用户与客户需求为中心，打破边界。服务走向“服务+零售“，本质上还是“服务”，只是价值链拉长了，并更加具有长尾效应。
竞争反而是外在的因素。某种程度上，新美业的动向，正是美团点评必走的道路：
一、C端消费趋势变化，迫使它必须延伸服务的能力，提升体验。新美业是场景驱动的生态建设;二、B端伙伴以及整个行业缺乏效率，越来越期待数字化转型。但是，类似如此碎片化、非标化、区域化的诸多领域，如果没有系统化、平台化的力量，几乎不可能完成改造;
所以，新美业除了迎合C端需求升级外，其实更大的视野在于2B的环节。这里面，刚才我们说了，有美团点评整体的竞争力输出，它也是一套游戏规则。
在平台基础建设、C端角逐越来越高度同质化的时刻，本地生活服务，表层看上去眼花缭乱，真正的竞争却越来越集中在幕后的用户运营、数据、技术、供应链、生态赋能与社会化协同等层面。
你能看到，”新美业“意在大规模驱动线下门店的智慧化改造，目标数量惊人。这里面，有它自身的赋能，尤其是线上入口、根据地理位置定义的线上线下的用户运营、会员体系、基于数据的全链路营销与各种工具、外卖支撑。此外，我们还看到，它正在聚合更多软硬件合作伙伴的力量。
这个过程，不但会壮大美团基础设施部分如物流，还会为美团点评的技术维度沉淀下强大的基础。鉴于它的碎片化、多元化、多样性、本地化、高低频结合的服务形态，借助复杂的计算，美团云计算业务会有很大的发展空间。
与阿里对比，美团缺少双11这种强大的脉冲式的舞台，以锻炼整个体系，沉淀未来一个较长周期的竞争力，但是它的日常形态里，人、服务(包括货)、场的重构，高低频、非标化业务的结合里，有太多锻炼与沉淀的机会。
能在此刻借助新美业发出上述声音，我相信，美团点评一定在用户运营、大数据、AI等技术等层面有了相当的进步。
而依托它，会继续诞生许多细分领域的小巨头。美团点评有望成为一个巨大的行业孵化器。你能从新美业的“新供给、新体验、新营销、新服务、新人才”五大核心要点中感受到。我甚至觉得，这足可作为美团点评整体的发展思路。
之前，我用复杂经济学的生态多样性+技术组合+网络乘法效应分析过美团的核心竞争力，但也强调过它必须建立在比其他组织更加开放的基础上。而且开放的维度要更丰富。此刻，我相信它的内部各单元之间的数据、用户、会员体系都已经打通，变身为中台支撑，并开始与诸多B端客户建立更深的信任。而它的技术的底层价值也开始释放出来。
没有这些作为基础，新美业上述发展理念，根本不可能有什么成效。
这应该也能反映美团点评内部机制的变化。与其他互联网公司，这种形态之下的美团点评，运营需要更加精细，数据需要更加颗粒化，整个体系需要更高的协同。它对一个公司内部的开放与共享、治理结构提出了更高的要求。
而我也预判，随着一个巨大的新美业版图的浮现，一个可见周期，美团点评不排除会出现新一轮组织架构的变化。
总之，新美业的动向，既是王兴“互联网下半场”指引中“垂直化”的深化，也是美团点评整个平台服务的升级。同时，放在此刻，尤其是竞争视野下，它实在有太多化解的用心。
美团点评已挂牌一段时间，市值已经明显缩水。招股书里，它坦陈，未来一个较长周期，公司都会处于一个较强的投入期，公司都可能处于亏损状态。我相信，这会是美团点评股价持续承压的一面。
而新美业的动向，能对外传递这样的声音：
1、从服务走向“服务+零售”，美团点评营收会有显著提升，利润结构也会优化，亏损会持续收窄;2、借助“服务+零售”，美团外卖业务，既会获得品类扩张机会，也能持续摊薄骑手成本。未来，外卖背后的物流业务不排除对外释放股权，落实融资，从而扮演更大的社会化基础设施角色;3、新美业的数字转型驱动力，将为美团点评的大数据、云计算、物联网等业务创造成长的机会，短期虽然无法对标亚马逊AWS，甚至也无法与阿里云们PK，但会让后者成为一个热点业务板块。它会持续展示美团点评在科技、智慧维度上的竞争力，未来能获得更多2B的服务。
对于资本市场来说，一个上市公司如果不能扭转短期亏损的局面，营收若能持续、稳健增长，运营效率大幅提升，并且能展示出更多新业务的孵化能力，有时候反而会吸引投资人。这应该也是它的市值管理用心。事实上，亚马逊过去多年就是如此历程。
至于未来新美业是否会有更为独立的动向，现在无法做出判断。但我个人认为，美团点评确实有组织架构变革的需要。随着旗下这类独立板块壮大，如果不能在机制上有所创新，一定会抑制它们新的成长。
所以，最后，我们说，“新美业峰会”昭示了美团点评的野心，标志着它新一轮扩张的开始。
