新东方今日在港交所挂牌上市,发行价为1190港元/股,上周五暗盘新东方收涨15.97%,报1380港元。新东方开盘后上涨16.05%,截止发稿时,新东方涨14.79%,报1366港元/股,市值2307.03亿港元。
时隔14年
即将成为首家回归港股教育企业
新东方由北京新东方学校发展而来,创始人俞敏洪毕业于北京大学西语系,毕业后在北京大学外语系任教,1993年创办北京新东方学校。
2001年,新东方教育科技集团成立,是一家集教育培训、教育产品研发、教育服务于一体的大型综合性教育集团。
2006年9月7日,新东方创始人俞敏洪登上了纽交所的敲钟台,新东方成了在美国上市的第一家中国教育公司。俞敏洪曾在《我曾走在崩溃的边缘》中写道,“(新东方在美国上市)对我来说,对于新东方来说,却是新长征的开始。”
如今在这新长征中,俞敏洪带领着新东方又来到新的里程碑。时隔14年,新东方即将赴港二次上市,成为首家回归港股的教育企业。
在2019年3月,新东方分拆子公司新东方在线赴港上市,成为港股在线教育第一股,据悉,新东方在线成立于2018年,系在线教育服务供应商。
直到2020年10月23日,香港联交所网站披露了新东方申请在港上市的聆讯后资料集。10月28日,新东方宣布启动全球发售,并于10月29日正式开始公开招股。
据招股书披露,截至2020年5月31日,新东方已在全国91个城市建立了104所学校、1361个学习中心及12家书店,自成立以来已累计为超过5540万人次学生提供服务。
新东方计划将全球发售的所得款项净额用作提升学生学习体验的技术投资、公司业务增长及地区扩张、战略投资及收购,以及一般企业目的及营运资金需求。
本次二次归港上市前,新东方创办人兼董事会执行主席俞敏洪持有12.3%的股份,此外,前新东方CFO、前蔚来汽车CFO谢东萤担任董事,包括百度创始人李彦宏、前网易CFO李廷斌等人则担任独立董事。
将跻身港股最贵新股
港股首只千元股
新东方截至2015年5月31日止财政年度至截至2020年5月31日止财政年度取得成功,这可由总计净营收从1,246.8百万美元增至3,578.7百万美元、K-12 AST、备考及其他课程的学生人次总数从约2.9百万人增加至约10.6百万人以及K-12 AST学生人次总数从约1.9百万人增加至约9.7百万人。
据港交所文件,截至2018年、2019年及2020年5月31日止财政年度以及截至2020年8月31日止三个月,新东方营收分别为24.47亿美元、30.96亿美元、35.79亿美元及9.86亿美元;净利润分别为2.96亿美元、2.38亿美元、4.13亿美元、1.75亿美元。
其中,教育课程及服务分别占营收的88.5%、90%、90.3%及94.9%;来自K12 AST、备考及其他课程的营收分别占比82.7%、84.2%、85%及88.7%。
新东方教育生态系统的核心是优秀教师及系统的教师选拔、培训及留任流程、公司的创新及启发式教学方法、原创教育内容以及专有技术,该等技术应用于业务营运的多个领域,包括招生、学习内容定制、向学生及家长提供实时反馈以及内容及课件开发。
2020年疫情袭来,各行各业都迎来了大变局之年,拥有线下业务的教育企业也是喜忧参半。
招股书显示,COVID-19疫情于全球爆发,新东方的招生工作受到影响,暑期课程的报名被押后,尽管新东方的K-12校外辅导课程持续增长,由于海外考试取消及旅游限制,新东方的海外相关业务(包括备考及咨询服务)受到负面影响,新东方2020财年Q4净营收为7.99亿美元,同比下降5.3%。
COVID-19疫情也令新东方对营运实施临时调整。自2020年1月底起,新东方暂停全国所有学习中心的运营,并通过内部开发的OMO(线上与线下融合)系统将线下课堂转移至小型线上直播课程,该系统在减少COVID-19疫情对新东方服务及运营的影响方面发挥了重要作用。
目前,疫情的影响在消散,新东方2021财年Q1(2020年6月1日-8月31日)净利润为1.75亿美元,同比下降16.4%,环比增长110%,与此同时,新东方也上调了2021财年Q2的业绩指引。
新东方自2020年6月起逐步恢复线下营运,新东方的学生人次自此录得恢复性增长。目前,新东方的所有线下营运均已恢复。
不过,新东方仍将OMO系统作为重点发展,在上市募集资金中也特别强调此用途。
新东方本次回港上市也即将成为港股市场第一只千元股,而从之前港股的最高价730港元是由再鼎医药所创造的。
如果从21世纪以来创造的最高价纪录来看,今年是创造最高价的重要时间点,有7只股票在年内刷新着港股市场的最高价纪录,其中有6只中概股(再鼎医药、宏利金融、百胜中国、华住、京东和阿里巴巴)。