在新经济行业的发展过程中,股权激励几乎已经成为初创企业招揽人才的标配。对企业而言,用股票期权吸引人才,一方面缓解了初创期紧张的现金压力,另一方面又拉近了公司与员工之间的共同利益。
在新闻里,我们可以看到独角兽企业登陆资本市场时一夜出现成百上千富翁的财富神话,也会看到项目失败、期权报废、梦想幻灭的心碎故事。富途证券ESOP发现,企业在设计员工激励计划时,常常会面对很多问题。
富途证券ESOP针对一些常见疑问,邀请到栏目嘉宾上海澄明则正律师事务所合伙人李勤律师为大家一一解答。
“期权激励”几乎成为新经济企业招聘时的标配,员工持股计划的风潮在中国是如何流行起来的?为什么要设置ESOP?
员工持股计划概念是20世纪50年代由路易斯·凯尔索(Louis Kelso)提出,80年代中期在美国企业中开始流行。20世纪90年代,上海发布了职工持股会暂行办法,北京也开始对国有企业进行经营者股票期权激励试点,武汉、济南、沈阳、深圳等地也开始出现员工持股计划的试点。此后,员工持股计划逐渐在民营企业,尤其是高科技企业中流行。
对员工而言,接受期权的好处在于:通过期权分享企业的成长价值。长期来看,高发展潜力的期权带来的财务回报往往比工资薪金高出数倍,对于在企业创立初期即获得期权而言更是如此。可以说,ESOP是不具有创始人身份的员工超车实现财务自由的一次机会。
比如,在创立初期即实行员工持股计划的华为,随着华为的飞速发展,华为员工(尤其是早期员工)因持股每年可获得大额分红以及股票价格大幅增值,华为也成了无数优秀人才的目标雇主,管理层与员工齐心协力共同打造了如今的电信设备巨头。
对创业者而言,设置ESOP有三点好处:
首先,增强员工的归属感,有助于人员稳定。员工激励计划以企业未来的股权价值作为激励目标,辅以对员工服务期限、业绩指标等与员工工作表现相挂钩的具体要求,真正做到“一分耕耘、一分收获”,从而增强员工对企业的认同感与凝聚力、促进企业的人员稳定,在“主人翁”意识的驱动下,实现员工与企业的中长期利益及价值取向统一。
第二,促进员工之间的良性竞争。企业通过设计个性化的员工激励方案,通过不同的激励形式和行权方式或条件,可以实现对不同性质的工作岗位和不同程度的工作表现进行区分激励,将员工的绩效与相应的激励目标和激励手段进行绑定,充分体现“多劳多得”,从而有效地刺激员工持续提升绩效,通过公平竞争的机制实现企业与优秀员工双赢的结果。
第三,减轻企业(特别是早期企业)的现金压力。由于企业的股权本身具有一定的价值并且该价值将随着企业的发展不断提升。企业可以将激励工具作为现金等价物,充抵一部分的员工报酬/薪资,此时企业给员工的行权价往往是极低的。
虽然在会计处理上,股权对应的激励工具可能会被记作企业的成本(“股份支付”),对财务报表的数据有一定影响,但从企业现金流的角度而言,则很大程度上缓解了企业向员工支付现金报酬的压力。
初创企业在早期阶段普遍亏损的情况下,不必过分担心股份支付的问题,而一旦进入为上市准备的财务报告期,则需要听从律师和审计师的意见、谨慎对待。
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