【ITBEAR】8月10日消息，近年来，卫星互联网领域逐渐成为投资界的新宠，吸引了大量市场资金的高度关注。据统计，自今年年初以来，卫星互联网板块指数涨幅已显著超过35%，其中，上海瀚讯（300762）、纳睿雷达（688522）、航天智装（300455）等多只个股表现尤为抢眼。
卫星互联网作为新兴产业的迅猛发展，得益于其显著的产业化进程支撑。例如，长征六号甲运载火箭近期成功发射了“千帆星座”的首批18颗组网卫星，这一里程碑事件标志着我国卫星互联网产业化进程的正式启动。按计划，“千帆星座”将在2027年底前部署总计648颗卫星，以实现全球网络覆盖。与此同时，中国星网公司也在积极推进GW星座项目，旨在打造一个由1.3万颗卫星组成的庞大星链。
据ITBEAR了解，官方已释放出改革信号，拟推进卫星互联网业务准入制度，以更好地支持民营电信企业的发展。这一系列动态显示出，无论是商业化进程还是政策支持，卫星互联网都展现出了巨大的发展潜力。然而，面对欧美等领先玩家的激烈竞争，国内企业能否跟上这一发展步伐，仍然是业界关注的焦点。
在当前国际地缘政治冲突不断的背景下，卫星互联网凭借其低延时、广覆盖以及安全方面的优势，已成为各国加速部署的重点领域。特别是低轨卫星，因其低延迟、高带宽、低成本等特性，已成为卫星互联网部署的最优选。据统计，全球在轨卫星数量已超过1万颗，其中低轨卫星占比超过85%。马斯克的“星链”卫星互联网已成为全球最大的卫星通信系统，其在轨卫星数量已超过4500颗，先发优势显著。
面对国际竞争的激烈态势，我国自2018年起开始大规模布局卫星星座计划，并已进入实质性的建设阶段。随着“千帆星座”首批组网卫星的成功发射，我国商业航天也迎来了批量组网发射的新纪元。预计未来10年内，我国将发射超过2万颗低轨卫星，市场规模有望突破7万亿元，有望成为一个万亿级别的蓝海市场。
卫星互联网的产业链分工明确，上游卫星制造中，载荷和平台的成本各占半壁江山。在卫星发射环节，火箭成本占比最高，而火箭可回收技术的快速发展将有力推动卫星互联网的发展进程。目前，我国卫星制造端的主要企业包括航天科技集团、中科院以及一些民营卫星公司。从今年上半年业绩来看，中国卫通（601698）表现尤为突出，其归母净利润同比增长了54%。然而，并非所有相关企业都如此幸运，如和而泰（002402）虽涉足卫星互联网领域，但其相控阵T/R芯片业务收入占比不到5%，业绩增长显得较为乏力。
值得注意的是，地球近地轨道能安全容纳的卫星数量有限，约为6万-10万颗。然而，各国和商业公司提出的发射计划已远超这一上限。因此，无论是出于国际竞争的需要，还是6G通信等下游市场的驱动，我国都在奋力追赶。千帆星座首批组网卫星的成功发射，为我国在这一领域的探索奠定了坚实的基础。
