【ITBEAR】9月24日消息，亿万富豪沃尔特·科茨查克（Walter Kortschak），一位在风险投资界享有盛誉的投资家，对自己的投资哲学充满了信心。在他看来，投资的成功秘诀无非在于持续和坚持。科茨查克在科罗拉多州接受《福布斯》采访时，分享了他多年的投资经验和独到见解。
科茨查克的投资生涯丰富多彩，他不仅在阿斯彭和伦敦拥有房产，还在考艾岛拥有一块近3000英亩的土地。2003年，他在夏威夷购得的一大片土地尤为引人注目，这片土地紧邻马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）的房产，并且曾是电影《侏罗纪公园》的拍摄地。凭借在成长型股权投资公司Summit Partners的长期工作以及个人早期风投的巨大回报，科茨查克目前的个人财富约为16亿美元。
据ITBEAR了解，科茨查克的童年辗转于不同国家之间，但他的大部分时间是在日内瓦度过，因为他的父亲在杜邦公司(DuPont)的瑞士分公司工作。科茨查克最初希望成为一名软件工程师，并获得了该学科的两个学位。毕业后，他加入了一家计算机图形初创公司，几年后重返校园，进入加州大学洛杉矶分校(UCLA)商学院就读，并通过奖学金项目在风投公司实习。1986年，他全职加入该公司，当时整个风投行业的助理职位寥寥无几。
科茨查克的投资生涯中，有几个关键节点。1989年，他从Crosspoint跳槽到Summit Partners，专注于后期投资，主要投资科技行业的盈利成长期公司。在Summit任职的二十年间，他声名鹊起，参与了多项投资和收购，获得了丰厚的回报。2010年，科茨查克从Summit淡出，转向顾问职位，并凭借自己的经验和资金，自立门户，通过Firestreak Ventures和Kortschak Investments重新回归早期投资。
科茨查克的投资组合中不乏现已上市公司的早期投资，如The Trade Desk、Lyft、Palantir、Robinhood和Twitter。他还在人工智能领域下注，投资了OpenAI和Anthropic等公司。他表示，他的投资生涯完成了一个循环，从早期阶段到成长型股权，现在又回到了早期阶段，只是这一次他投资的是不同类型的公司。
在谈到当前的投资理念和主题时，科茨查克强调了投资者需要有耐心，因为当前金融市场环境不利于风投规模的公司进行IPO，并购市场也变得越来越挑剔。他认为，现在的风险投资者的责任是帮助投资的公司实现盈利，并在此过程中平衡收入增长，同时做到资本的高效利用。对于行业选择，他特别提到了人工智能领域的投资潜力，但也提醒投资者要有选择性，管理风险敞口。
科茨查克还分享了他最成功的一笔投资——E-tek Dynamics。这是一家光学元件领域的先驱公司，他在Summit期间成功投资并管理了这家公司，最终实现了巨大的回报。此外，他还提到了作为战略天使投资人最成功的一笔投资——The Trade Desk，这是一家面向需求方市场的买方程序化广告平台，他的投资获得了惊人的增长。
在谈到失败的投资时，科茨查克提到了一笔让他失望的投资。这家公司筹集了过多资金，导致业务扩展过于复杂，最终未能成功。他从中汲取的教训是，为一家年轻公司注入过多资金存在危险，资本密集型业务和相对较低的毛利率结合在一起是非常难以克服的。
科茨查克还分享了他从导师那里学到的经验，以及他推荐给每位投资者的书籍，包括《坏血》和《创新者的窘境》。这些书籍不仅提供了宝贵的投资智慧，还对投资者、员工和企业合作伙伴提出了警醒。
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