【ITBEAR】9月24日消息，面对高达35万亿美元的美债，美国政府当前面临前所未有的接盘困境，不得不将目光转向自我调整，美元的大幅降息或许预示着美国乃至全球资本市场的新一轮变革。
美债违约危机在历史上屡次上演，而美国政府传统的应对策略是通过提高债务上限来缓解危机，但这只是权宜之计。随着美债规模的不断膨胀，如今已达到35万亿美元的惊人数字，美国政府在高额利息的重压下已无力再次扩大债务上限，因此不得不选择降息这一路径。
据ITBEAR了解，在疫情冲击下，美联储曾通过几乎零利率的条件吸引大量投资借贷，随后多轮加息导致不少投资者因无法偿还高额利率而破产，其中不乏中国企业和美国中小型银行。然而，尽管中国企业受到一定影响，但由于外汇管制的存在，总体影响相对有限，对于庞大的35万亿美元美债而言，这些收割的资金不过是杯水车薪。因此，美联储决定降息，而且此次降息幅度高达50个基点，远超以往的25个基点，尽管官方称之为“软着陆”，但从历史经验来看，这更像是一次“硬着陆”，是美国的最后一搏。
美联储的降息决策虽然有其必然性，但在美元霸权的影响下，这一举动将对全球产生深远影响。物价和就业是美联储的两大核心任务。疫情期间，高通胀率导致物价飞涨，美联储不得不通过加息来抑制通胀。尽管目前通胀率仍存，但已大幅下降，因此降息时机已到。另一方面，降息将有助于提振投资者和企业信心，促进生产建设，从而缓解失业问题。总体而言，美联储的降息将对美国乃至全球经济产生重大影响。
对于美国而言，降息将进一步刺激消费增长，零售额有望大幅提升，房地产和汽车消费品市场将加速增长。同时，美国的出口业也将迎来飞速增长，半导体等强势行业将再次抢占全球市场，新能源投资和相关制造业也将更倾向于美国。然而，对于中国而言，美联储降息虽然可能带来人民币升值的空间，但也将对出口造成不利影响，尤其是在美国和欧盟对华产品加征关税的背景下。
对于欧洲国家而言，美联储降息或许能带来一些“好处”。随着世界资本流动逐渐从美国转向欧洲，欧元兑美元持续升值，这将吸引实业资本流入欧洲，助力欧洲制造业发展。特别是随着俄乌冲突的逐渐平息，乌克兰的战后重建将为欧洲地区带来历史性需求增长，为欧洲国家提供大量利润机会。
然而，美联储降息也是美国收割发展中国家优质资产的好时机。在美元加息期间，这些国家出现美元荒，国际投资明显减少。而现在美元降息后，国际投资财团将有更多资金投资这些国家，而汇聚了全球大半投资机构的华尔街无疑将助力美国对这些国家的优质资产进行收割。
对于发展中国家而言，这也是一个吸引外资、解决经济问题的机会。例如，菲律宾因对华挑衅而丢失了大量与中国的合作机会，此次降息无疑将吸引一批美国资本的投资，从而缓解其经济和就业压力。然而，对于美国自身而言，此次降息也是一场挑战。无论是菲律宾还是欧盟，跟随美国挑衅中国、发起对华制裁并非无的放矢。现在的美国需要兑付一定的利息，而这些国家也将或多或少地获得一些好处。但这个好处的前提是对华依赖不高，而制造业回流或新能源投资都需要漫长的配套设施建设时间，这在美元降息的短期背景下几乎无法实现。
在35万亿美元的美债压力下，最终受损的将是美债的最大持有者——美联储、银行财团和资金管理机构，这三者几乎占到了20万亿美元。美国在金融收割的道路上越走越远，虽然短期内经济“蒸蒸日上”，但却逐渐丧失了制造业霸主的地位。现在美国想通过降息夺回曾经的地位，但“由俭入奢易，由奢入俭难”，掌控美国金融的资本财团势必会对此轮降息发起反制。
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