【ITBEAR】9月26日消息，近日，中信里昂发布了一份针对阿里健康（00241）的最新研究报告。报告中，中信里昂维持了阿里健康的“跑赢大市”评级，并对其2025财年的收入年增长率进行了调整，下调至约10%。然而，对于2025年的净利率，该行则上调至5.5%，同时给出了4.5港元的目标价。值得注意的是，阿里健康目前的交易价格大约是2026财年预期市盈率的20倍，而其三年每股盈利的复合年增长率预计为22%。
报告指出，阿里健康正在调整其近期策略，将重点从处方药市场转向非药品和非处方药市场。这一转变预计将对1P销售增长带来一定压力，但有望提升公司的整体盈利能力。中信里昂认为，尽管处方药的线上渗透率具有显著的利润优势，但其发展速度将受到政策因素的影响。未来，线上报销范围的潜在扩大以及与母公司阿里巴巴的进一步合作，有望共同推动接受率的提升，成为阿里健康发展的重要催化剂。
此次报告的调整和预测，反映了市场对阿里健康战略转型的关注和期待。随着公司策略的调整，其盈利能力和市场表现将成为投资者关注的焦点。
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