【ITBEAR】高盛近日发布研究报告，对小米集团维持“买入”评级，并将其目标价从原先的24.7港元提升至27.5港元。该调整基于小米在内地及全球推行的“人家车全生态”战略所取得的初步成效，以及其在电动车领域的执行力逐渐增强。
报告指出，随着小米汽车一期工厂产能的扩大，预计2025年及之后的SU7车型年交付量将超过22.5万辆。同时，高盛还上调了小米2024至2026年的收入预测，分别为0%、3%和8%，这主要反映了电动车出货量预期的提高。预计2024至2026年小米电动车的出货量将达到12万、26.9万及47.3万辆。
在净利润方面，高盛对小米2024至2025年的预测保持基本稳定，但将2026年的净利润预测上调了10%。具体而言，2024至2026年小米的核心盈利预测分别为290亿、310亿和340亿元人民币。预计智能电动车分部在相应年份的经调整净亏损将分别为78亿、73亿和31亿元人民币。
