【ITBEAR】近日，中银国际发布报告透露，国家发改委在9月25日的会议上决定，将统筹3000亿元的超长期国债，以推动消费品以旧换新政策。目前，全国31个省区均已落地支持家电以旧换新的措施，相关补贴早在8月初就已下放至地方。尽管1500亿元的家电换新补贴对于整体社零消费的提升作用看似有限，毕竟去年家电零售额在社零中的占比仅为1.8%，但此举被视为能够有效提振消费者信心。
报告进一步指出，在互联网行业中，京东和阿里被视为首选，预计这两大巨头将成为此次家电以旧换新政策和沪港通流动性增强的主要受益者。中资电讯股亦受到市场关注。以10月7日香港股市收盘价计算，中国电信和中国移动分别维持着5.7%和6.5%的股息率，显示出稳定的投资回报。
然而，在电讯设备制造商方面，尽管中兴通讯短期市场表现优于整体市场，且其2025财年的市盈率估值为11.2倍，相对具有吸引力，但该公司的贝塔比率较高，意味着其股价波动可能较大。
