【ITBEAR】近期,中东局势的持续紧张导致国际油价急剧攀升。布伦特原油价格虽刚刚突破80美元大关,但市场已对油价可能突破100美元大关做出积极反应。据FactSet数据显示,上周油价上涨约9%,促使石油期权市场的交易员对油价下月升至每桶100美元的看涨期权表现出浓厚兴趣。
芝加哥期权交易所的数据显示,11月和12月到期的100美元看涨期权的未平仓合约数均创下新高,显示出市场对油价上涨的强烈预期。
这些看涨期权为交易员提供了以特定价格购买石油期货合约的权利,但并非强制购买。近期,中东地区的地缘政治冲突加剧,尤其是伊朗对以色列的大规模导弹袭击,以及随后多个武装组织对以色列的火箭弹和导弹袭击,使得市场对石油供应的担忧加剧。
Price Futures Group的市场分析师Phil Flynn指出,油价近期的大幅波动是两年多来的首次,显示地缘政治风险正在成为现实,对油价产生实质性影响。交易员们担心,中东地区的能源基础设施可能受到袭击,导致石油供应受阻或霍尔木兹海峡航运中断。
伊朗作为主要的石油出口国,其原油出口量约为每天170万桶。Flynn警告称,如果伊朗的石油出口因某种原因被切断,全球将面临数十年来最紧张的供需形势之一,可能导致油价飙升,给全球经济和美联储带来挑战。
洲际交易商的数据显示,对冲基金此前普遍押注油价将延续跌势,但现已开始调整仓位,削减空头仓位并增加多头仓位。Flynn表示,地缘政治紧张局势的加剧促使交易员开始对冲油价飙升至每桶100美元的风险。
高盛的一份报告也指出,如果布伦特原油和西德克萨斯中质原油价格大幅上涨,算法驱动的交易员可能会释放多达400亿美元的买盘。本周一,布伦特原油和美国WTI原油期货价格均上涨了3.7%,上周则分别上涨了9.1%。
凯投宏观的首席气候和大宗商品经济学家David Oxley表示,伊朗对以色列的导弹袭击增加了供应中断的风险。他认为,最大的风险是局势升级导致霍尔木兹海峡的航运中断。在短期内,风险溢价将占据主导地位,油价有可能再上涨20美元/桶。