【ITBEAR】国泰君安与海通证券的合并重组事宜取得了重大突破，两家公司于10月9日在上交所和香港联交所同步发布了相关预案及联合公告，并计划于10月10日复牌。
本次合并预案的核心在于，国泰君安将通过换股方式吸收合并海通证券，遵循强强联合、优势互补、对等合并的原则。换股价格方面，采用市场价格换股，A股与H股设置相同的换股比例，即每1股海通证券股票可以换得0.62股国泰君安同类别股票，旨在有效平衡各方股东利益。
对于中小股东，本次合并提供了保护措施。符合条件的国泰君安异议股东将获得收购请求权，而符合条件的海通证券异议股东则享有现金选择权，价格均基于董事会决议公告日前60个交易日内的A股、H股最高成交价。
在控股股东方面，国泰君安计划在本次合并的基础上，向控股股东上海国有资产经营有限公司发行不超过100亿元的A股股票以募集配套资金。控股股东将以每股净资产定向增持国泰君安股份，并承诺在未来五年内不进行减持。
合并后的新实体将在多个方面实现实力的全面跃升。从客户基础来看，零售、机构和企业客户规模均将领先行业。按照2023年年报数据，合并后的零售客户数将达到3593万户，席位租赁净收入达16亿元，A股IPO保荐承销数量达44家，均位居行业首位。在长三角、京津冀、珠三角等重点区域的网点数量也将跃居行业第一。
从服务能力来看，合并后的公司在财富管理、投资银行业务、机构与交易业务以及投资管理业务等方面均将实现显著提升，进一步拓宽机构客户生态圈，并提升综合服务优势。
运营管理方面，合并后的公司将拥有更为均衡的资产结构，总资产和净资产均位列行业第一，显著增强风险承载力和资本运用效率。同时，数字科技领先优势也将进一步夯实，有望基于前沿数智应用提升客户服务体验和优化业务模式。
在跨境业务方面，合并后的公司将覆盖17个国家和地区的主要资本市场，整合国内国际两个市场、两种资源，为全球客户提供更高质量的金融服务。
双方均表示，合并后将充分利用双方资源优势，进一步聚焦主业，发挥规模优势和协同效应，加快向具备国际竞争力和市场引领力的投资银行迈进。
