【ITBEAR】近期，摩根士丹利发布了一份针对美团的最新研究报告。报告中，因内地政府出台的一系列刺激性政策，摩根士丹利上调了对美团的盈利预测，将其目标价从原来的125港元提升至215港元，并维持“超配”评级。预计美团第三季度核心本地商业收入为686亿元人民币，经营利润将达到139亿元人民币，总收入预计为921亿元人民币，非国际财务报告准则下的调整后EBITDA预计为134亿元人民币。
对于美团的外卖业务，摩根士丹利预计销量和收入将分别实现11.5%和14.5%的同比增长，经营利润比增长33.2%。店内、酒店和旅游业务的交易总额及收入预计同比增长30%和25.4%，经营利润增长40.4%。然而，新业务预计经营亏损为18亿元人民币。受益于内地政府的政策导向，摩根士丹利上调了美团2026至2028年经调整纯利预测，增幅为15至25%。报告指出，新的目标价相当于2026年预测市盈率的17倍。美团还扩大了其股票回购计划至40亿美元，年初至今已执行约36亿美元。
