【ITBEAR】英伟达股价周一再度刷新历史最高收盘位，引发市场广泛关注。这家在AI时代占据核心地位的芯片制造商，正逐步逼近苹果，有望重新夺回全球市值最高的公司宝座。
周一，英伟达股价上涨2.4%，收于138.07美元，市值升至3.39万亿美元，紧追苹果的3.52万亿美元，同时超越了微软的3.12万亿美元。今年6月，英伟达曾短暂超越微软和苹果，成为全球市值最高的公司。尽管苹果随后重新登顶，但这三家科技巨头的市值差距一直不大，对标普500指数每日涨跌具有重要影响。
本月，英伟达股价已上涨近14%，成为年内标普500指数中表现第二好的股票。在AI技术的激烈竞争中，英伟达作为“卖铲人”角色异军突起，成为华尔街的最大赢家。TD Cowen分析师表示，AI领域的主要公司面临囚徒困境，每家公司都有继续支出的动力，以避免可能的毁灭性后果，而这一博弈显然有利于英伟达。
市场对于英伟达即将推出的Blackwell芯片的需求依然强劲。尽管有报道称Blackwell芯片的产量提升将推迟至第四季度，但英伟达表示客户正在抢购现有芯片。首席执行官黄仁勋更是表示，Blackwell芯片已全面投产，市场需求“非常疯狂”。摩根士丹利分析师与管理层会面后发布报告称，Blackwell芯片的订单已排到约12个月后，业务前景非常光明。
注：蓝线为英伟达股票走势，深绿线为苹果。
除了Blackwell芯片本身的乐观情绪外，台积电最近的销售情况也显示出市场对AI芯片的强劲需求。OpenAI的新一轮融资使其估值达到1570亿美元，并发布了具有推理能力的人工智能模型，这些利好消息也间接提振了人们对英伟达前景的信心。周一，美股市场上的其他AI芯片和硬件类股也纷纷上涨，台积电的股价也创下了历史收盘新高。
Gabelli Funds投资组合经理表示，这些事件重新激发了人们对AI领域的兴趣，人们对基于推理的人工智能的使用案例感到非常兴奋。他认为，推理代表了英伟达的一个新领域，这可能是一个巨大的新产品类别。目前，他将英伟达视为核心持股，并认为AI将在多年跨度里带来稳定的需求。
最近，期权市场也显示出对英伟达前景的乐观态度。上周四，出现了一波买入英伟达看涨期权的热潮，看涨期权持有者可以在明年3月以150至189美元的价格购买英伟达超过3000万股。这一区间较周一英伟达收盘价高出了8.6%-36.9%。
分析师预计，英伟达本财年的营收将有望增长一倍以上，下一财年将再增长44%。在过去一个季度里，市场已不断上调了对英伟达盈利和利润的预期。英伟达的强劲利润增长前景使其估值指标不再那么高得吓人，这有助于多头继续买入。该公司的远期市盈率目前约为37倍，与纳斯达克100指数相比有一定溢价，但已低于英伟达近五年平均水平，也低于6月份的远期市盈率峰值。
