【ITBEAR】在最新的“We, Rebot”发布会上，特斯拉（TSLA.US）揭晓了两款创新产品：无方向盘、无踏板、无传统控制装置的无人驾驶出租车Cybercab，预计成本可能低至3万美元（约合21万人民币），以及能载20人并兼顾货物运输的多用途车Robovan。同时，特斯拉还展示了人形机器人Tesla Bot。然而，马斯克宣布Cybercab可能要到2026年才能量产，却未透露生产地点及Robovan的商业化时间表，也未披露全自动驾驶系统（FSD）的最新进展，令资本市场感到失望。
受此影响，特斯拉股价在发布会后大幅下跌，收跌8.78%，市值缩减至6,958亿美元。相比之下，传统美国汽车公司通用汽车（GM.US）和福特汽车（F.US）的股价表现则相对稳健。在特斯拉短期缺席的情况下，网约车公司Lyft（LYFT.US）和优步（UBER.US）股价分别上涨9.59%和10.81%，两家公司正加速推进无人驾驶出租车的上市。
在中国市场，无人驾驶出租车的发展尤为迅猛。由于特斯拉无人驾驶出租车的投放时间再次推迟，百度（09888.HK）旗下的萝卜快跑继续领跑，已在武汉提供100%的全无人驾驶轿车服务，并开始对最新RT6汽车进行规模化的全无人道路测试。萝卜快跑的RT6汽车生产成本约20万人民币，低于特斯拉的Cybercab。百度管理层预计，萝卜快跑有望在今年年底在武汉实现收支平衡，2025年实现全面盈利。
无人驾驶出租车的产业链一般分为上游整车生产、中游无人驾驶技术和解决方案供应、以及下游出行平台与服务。其中，中游的无人驾驶技术和解决方案是当前最大的价值所在，涉及环境感知、路线规划、执行控制以及安全性等多个领域。特斯拉的FSD采用“纯视觉”方案，与其他使用昂贵激光雷达的自动驾驶服务企业形成差异。
当前，全球无人驾驶出租车运营商主要分为整车生产商、出行企业、大型互联网企业旗下的无人驾驶部门以及无人驾驶解决方案供应商。这些企业通过其在产业链特定领域的优势，与上下游运营商构成完整的服务供应体系。特斯拉的Cybercab在产业链中的协同效应尤为明显，有望通过量化生产、FSD的广泛应用、出租车收入增加等方式提升整体收入和利润率。
尽管特斯拉在无人驾驶出租车领域的进度未如预期，但其他运营商正加快布局以抢占先机。激光雷达供应商如速腾聚创（02498.HK）和禾赛（HSAI.US）在中短期或迎来发展良机。百度的萝卜快跑有望率先实现盈利，优步与Waymo的合作也将在2025年初扩大。无论如何，在特斯拉的Cybercab于2026年开始量产之前，其他运营商有望建立起自己的据点，2026年可能成为无人驾驶出租车的爆发之年。
