【ITBEAR】交银国际近期发布报告，对哔哩哔哩-W（09626）表达了乐观态度，将其目标价上调25%，从155港元提升至194港元，并维持“买入”评级。此次调整主要基于哔哩哔哩旗下游戏《三国：谋定天下》的超预期流水表现，促使该行将哔哩哔哩第三季度收入预测上调1%至73亿元人民币，并预计其毛利率将同比提升9个百分点至34%。
考虑到流水摊销因素，交银国际进一步上调了哔哩哔哩第三季度及2024年全年游戏收入预期，分别至19亿和56亿元人民币。基于《三国：谋定天下》的强劲流水表现以及新游戏的上线计划，该行还将哔哩哔哩2025年的收入及经调整净利润预期分别上调了3%和42%。交银国际预计，哔哩哔哩代理的《咒术回战幻影夜行》年内海外发行，有望提升其在海外的品牌影响力，并推动出海游戏收入增长。
