【ITBEAR】近期，量化投资领域巨头宁波幻方的一则公告引起了市场的广泛关注。公告中，幻方宣布将逐步放弃对冲产品，这一决定立即引发了市场关于量化投资可能大规模退出的猜测。
幻方量化的此举主要是基于市场环境的变化和对冲产品风险属性的考虑。公司表示，由于市场环境的变化，对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口，因此决定逐步降低对冲全系产品的投资仓位。
对于幻方的这一决定，市场反应热烈。有业内人士指出，幻方的此举并不代表整个行业对对冲产品的看法，每家量化私募都有自己的业务布局和策略选择。
中性策略在当前市场环境下确实面临一些挑战，但对于机构客户来说，中性产品仍具有配置价值。特别是在市场极端情况下，单一策略产品可能给投资者带来不好的体验，而多策略配置则能提供更好的风险分散和收益稳定。
某量化人士表示，中性策略更适合机构配置，因为机构对基差理解更到位，还可以做基差择时去做申赎套利。而对于个人客户来说，单一策略的周期性可能导致持有体验不佳。
面对市场的变化，量化私募们也在积极寻求应对策略。有机构认为，控仓是应对极端异常波动率的有效方法，但也有私募量化人士认为，不应因噎废食，应通过更保守的仓位管理来应对极端事件的出现。
多策略配置也被越来越多的机构所重视。结合如CTA、套利类策略、债券类策略等，可以为投资者带来长期稳健的回报。这种复杂策略同样更加适合机构投资者。
