【ITBEAR】近日，平安证券的王德安与王跟海对长城汽车进行了深入分析，并发布了题为《利润率保持高位，越野扩品类与高阶智驾移植是后续亮点》的研究报告。报告中，两位分析师对长城汽车给予了增持评级，当前该股票价格为27.82元。
长城汽车发布的2024年三季度业绩报告显示，公司实现营收508亿元，同比增长3%，尽管营业利润和归母净利润有所下降，但仍保持较高水平。
平安证券指出，长城汽车在汽车行业价格战背景下，依然保持了较强的盈利能力。其毛利率连续三个季度超过20%，归母净利润连续突破30亿元。
长城汽车在技术创新方面也不断取得突破，发布了Hi4-Z解耦越野技术平台，该平台专为泛越野场景量身定制，配备大容量电池，满足城市代步需求。
长城汽车在智能化方面也取得了显著进展。蓝山智驾版车型上市以来销量稳定，其智驾方案有望快速移植至其他车型。
基于最新情况，平安证券维持对长城汽车2024年净利润的预测为127亿元，并上调了2025-2026年的净利润预测。
尽管长城汽车前景看好，但仍面临一些风险，包括经济型车市场竞争加剧、高阶智驾车保有量增长低于预期等。
海通证券刘一鸣研究员团队对长城汽车的研究较为深入，其预测2024年度归属净利润为盈利135.77亿元。
该股最近90天内共有31家机构给出评级，其中买入评级23家，增持评级8家。
