理想汽车近日公布了2024年第三季度财报，显示其在纯电Mega翻车风波后，凭借L6车型的热销实现了业绩的强劲反弹。
财报数据显示，三季度理想汽车毛利率达到20.9%，超过市场预期的20.2%，这主要得益于单车价格的稳定以及成本控制的有效。尽管市场预期随着低价L6车型占比的提升，单车价格会有所下滑，但理想通过提高高价Max和Ultra版本的选择比例，成功对冲了这部分影响。
然而，在亮眼的业绩背后，理想汽车也面临着不小的挑战。四季度销量指引虽然符合预期，但收入预期中隐含的单价继续下行趋势却引发了市场的担忧。这不仅反映了L6车型占比进一步提升的可能性，也暗示了理想可能不得不采取更为激烈的价格战策略来维持销量。
理想汽车在研发投入上的克制也引起了关注。尽管这有助于短期内提升盈利能力，但长期来看，可能会影响到公司在新产品和技术方面的竞争力。特别是在纯电新品即将推出的关键时期，研发投入的不足可能会成为制约理想汽车进一步发展的瓶颈。
在渠道建设方面，理想汽车三季度门店数量不增反减，显示出公司在优化渠道、提升单店效率方面的决心。然而，这也可能意味着理想在市场拓展方面的步伐正在放缓。
总体来看，理想汽车三季度财报虽然亮点颇多，但也暴露出公司在未来发展道路上的一些隐忧。市场将密切关注其四季度以及明年纯电新品推出后的表现。
