【ITBEAR】中国资本市场迎来重磅消息，国泰君安与海通证券合并重组取得新进展。
近日，两家券商在上交所和港交所分别发布了合并重组报告书（草案）及联合通函，详细披露了合并重组的具体方案，并宣布将于12月13日召开股东大会审议相关议案。这一合并重组被视为中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并案例，备受市场关注。
根据方案，国泰君安将通过向海通证券全体股东发行A股和H股股票的方式，换股吸收合并海通证券，并发行A股股票募集配套资金。其中，国泰君安的A股换股价格为每股13.83元，海通证券的A股换股价格为每股8.57元，A股与H股的换股比例均为1:0.62。这意味着，每1股海通证券股票可以换得0.62股国泰君安同类别股票。
国泰君安还将向国资公司发行不超过100亿元人民币的A股股票，发行价格为每股15.97元，预计发行股份数量不超过6.26亿股。此次交易完成后，信息披露义务人及其一致行动人合计持有国泰君安股份的比例将从30.26%降至18.83%，公司总股本将增加至170.04亿股。
值得注意的是，国泰君安计划将募集的不超过100亿元资金用于合并后公司的国际化业务、交易投资业务、数字化转型建设以及补充营运资金。其中，不超过30亿元将用于国际化业务发展，提升公司在全球市场的竞争力；不超过30亿元将用于交易投资业务，推动各项业务发展，巩固竞争优势；不超过10亿元将用于数字化转型，提高财富管理数智化水平及智能交易服务能力；不超过30亿元将用于补充营运资金，保障各项业务平稳、有序开展。
合并后的公司资本实力将大幅跃升。截至2024年三季度末，两家公司合并后的净资产和净资本均位居行业第一，资产负债率有所下降。这将显著增强合并后公司的风险承受能力，提升资本利用效率和资金使用效果，为未来业务拓展和市场应对提供坚实的财务基础。
在业务实力方面，合并后的公司在零售客户数、零售客户App月活数、IPO承销规模及家数、公募分仓收入、托管外包规模等重要业务指标上，以及在长三角、京津冀、珠三角等重点区域网点数量上均位居行业首位。2024年前三季度，合并后的公司投资银行业务净收入、利息净收入以及融出资金规模均位居行业第一。
国泰君安和海通证券表示，合并后将建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化，对业务、资产、财务、人员及机构进行全面整合，促进业务有效融合，提升整体盈利能力。在资本运用方面，将对双方资产进行一体化管理，优化资产配置，提高资本利用效率；在服务能力方面，将整合双方业务资源，实现业务协同发展和优势互补；在运营管理方面，将发挥双方人才优势和管理经验，提高治理水平和管理效率，降低运营成本。
在员工安置方面，自交割日起，国泰君安和海通证券全体员工的劳动合同将由存续公司继续履行。合并双方已分别召开职工代表大会，审议通过了本次吸收合并涉及的员工安置方案。
