上周五，A股市场在一系列真假难辨的消息冲击下遭遇突如其来的大幅下跌，市场情绪受到严重打击。周末期间市场相对平静，投资者普遍期待本周一能有所回升，以缓解紧张情绪。然而，尽管开盘时三大指数略有高开，但随后迅速走低，尽管尾盘有神秘资金介入拉抬指数，但最终仍未能收红，全天总成交额为1.52万亿元，较前一交易日减少了3108亿元。
当前A股市场正处于政策刺激的空窗期，同时受到外围特朗普回归带来的舆论压力以及国内宏观经济数据尚待更多验证的影响，市场整体上涨动能明显不足。在这种背景下，场内资金纷纷选择抱团热门题材。
固态电池产业链成为近期市场的焦点。新能源车产业链，特别是整车和电池板块，成为全天表现最为强劲的核心领域。整车板块中，上汽集团和北汽蓝谷表现尤为突出，上汽集团收盘上涨8.45%，11月以来累计涨幅高达51%，远超其他整车企业。这一强劲表现主要得益于上汽集团近期在互动平台上披露的关于全新一代固态电池的信息，计划于2026年实现量产。若能实现电池自主量产，凭借其庞大的汽车销量规模，将有望带来节约成本、提升利润的积极预期。
电池概念股近期表现强劲，同花顺数据显示，电池板块涨幅接近4%，资金净流入高达数百亿元。其中，殷图网联和灵鸽科技等北交所公司股价大涨30%，领湃科技和盟固利等创业板公司股价上涨20%，另有超过30只个股涨幅超过10%。粤桂股份尽管发布公告称未涉足新能源固态电池领域，但股价仍持续飙升，11月以来涨幅超过2.46倍，今日继续强势涨停，封单量高达16.1万手，合计3.2亿元。
值得注意的是，盘后龙虎榜数据显示，粤桂股份今日出现大量“东财拉萨天团”营业部，前五买方中有四个来自这些营业部，但净买入金额均不足千万元。这些营业部常被股民视为机构和游资的接盘代理人，因此粤桂股份未来股价走势备受关注。
新能源汽车产业链今日集体逆势大涨，得益于欧洲市场传来的重磅利好消息。此前，欧洲关税政策一直是国内汽车出口的最大风险点，但现在双方准备使用最低价格承诺协议取代关税，协商一个中国电动车出口欧洲的最低价。欧盟还将为中国车企提供到欧洲建厂的机会和补助，并要求中国车企转让一些电池方面的技术成果。这一揽子协议若能落地，将是中国新能源汽车走向高端化的重要转折点。
欧洲市场的这一变化对中国新能源汽车企业而言是利好消息。尽管欧洲新能源市场渗透率较低，但人均付费实力较强，更适合推广中高端配置的电动汽车。中国企业在电池和智能化方面领先于欧洲车企，有望通过提升配置提升价格。同时，欧洲市场此举也是损人不利己，因为中国汽车制造商在欧洲的电动汽车注册量已大幅下降，欧洲新车市场也面临历史级别的收缩。
关税壁垒的取消也将促进中游电池及零部件的出口，加速电动车产业的国际化进程。目前，电池出口增速已大幅放缓，但随着欧洲市场需求的恢复和关税政策的调整，电池出口有望迎来新的增长空间。同时，汽车供应链上的企业选择到欧洲建厂，如宁德时代、江淮汽车等，旨在与当地车企合作并享受成本优势，这将为企业带来市场份额扩张和利润水平提升的机会。
光伏、锂电、风电等高端制造行业也受到政策端持续引导价格上涨的影响。工信部发布的《光伏制造行业规范条件(2024年本)》加严了硅料环节的新增和改扩建产能的电耗要求，并新增了硅片和电池环节的新建和改扩建产能的水耗要求。风电方面也有类似动作，国家电投集团修改了评标基准价体系，提升了风机平均报价。这些政策调整有助于改善供给侧状况，提升行业盈利水平。
在需求侧方面，欧盟在汽车关税领域的态度松动意味着贸易保护主义并非有效之举，双方能够协商出一个共赢的解决方案。中国高端制造有实力填补其他地区产能不足且投资建设进度落后的领域，如海风、电网等。随着欧盟降息激活经济，这些领域将得到更多重视，对中国高端制造出海形成利好。
