全球车载激光雷达领域的佼佼者禾赛科技，正步入其发展历程中的一个关键节点。在最新发布的第三季度财报中，禾赛科技明确提出了一个前所未有的目标：在即将到来的第四季度，实现激光雷达行业的盈利突破。
禾赛科技的首席财务官Andrew Fan透露，公司计划在第四季度实现1亿美元的营收，并达成2000万美元的GAAP盈利，同时力求实现全年Non-GAAP盈利。这一雄心勃勃的目标，早在第一季度财报发布时就已初见端倪，而从当前禾赛的表态来看，这一目标似乎并不遥远。
禾赛科技的自信，源自第三季度出色的业绩表现。财报数据显示，第三季度禾赛科技实现营收5.4亿元人民币，同比增长21.1%，激光雷达季度总交付量达到13.42万台，同比大幅增长182.9%。公司的业务综合毛利率也达到了47.7%，创下了自2022年第二季度以来的新高。
具体来看，禾赛科技的营收增长主要得益于ADAS激光雷达产品销售收入的增加，以及非经常性工程服务收入的提升。在出货量方面，ADAS激光雷达产品第三季度出货量达到13万台，较去年同期增长了220%。截止到今年九月末，禾赛2024年激光雷达产品累计出货量达到28万台，较去年同期增长108.2%。
值得注意的是，尽管出货量和营收大幅增加，禾赛科技的产品销售成本却呈现下降趋势。第三季度销售成本为2.8亿元，较去年同期减少了8.9%。这使得禾赛科技的毛利率进一步增长至47.7%，较去年同期增加了17.1个百分点。
在支出方面，禾赛科技对市场拓展和研发工作给予了重点投入，同时尽力降低日常经营成本。第三季度，禾赛科技销售及市场支出为4620万元，较去年同期增长25.5%；研发投入2.22亿元，较去年同期增加14.3%。而日常经营相关的一般及管理费用为7650万元，较去年同期减少了5%。
在亏损方面，第三季度禾赛科技净亏损为7040万元，较去年同期收窄50%。如果不计股票薪酬开支，其第三季度非GAAP净亏损为4400万元，而去年同期为1亿元。截止到今年9月30日，禾赛科技的现金及现金等价物为25.3亿元，较今年年中略有减少。
基于第三季度的出色表现，禾赛科技对第四季度的业绩前景持乐观态度。公司预计第四季度营收规模将达到1亿美元（折合人民币约7亿元）。禾赛科技CFO Andrew Fan进一步指出，预计第四季度激光雷达出货量将劲增至20万台，这一数字几乎等于禾赛科技2023年的全年出货量。这将有望推动禾赛科技在今年第四季度实现多个重大里程碑，包括季度营收1亿美元、GAAP盈利2000万美元，以及全年Non-GAAP盈利。
禾赛科技能够实现业务井喷的原因，主要得益于其在自动驾驶产品和ADAS领域的客户数量增长。在自动驾驶产品方面，禾赛科技推出了360°远距激光雷达OT128，这款产品主要面向L4级自动驾驶以及工业物流场景。据了解，OT128在收发模块上采用了芯片化设计，零部件数量大幅减少，核心生产工序所需时间也大幅缩短。目前，这款激光雷达产品已经与90多家国内外客户达成合作，并已经开始量产交付。
在ADAS领域，禾赛科技同样取得了显著进展。截止到今年第三季度，禾赛科技已经取得了国内外市场上20家车企75个车型定点项目。这些项目的成功落地，为禾赛科技的业务增长提供了有力支撑。禾赛科技还在积极拓展国际市场，与多家全球主机厂和亚洲车企建立了合作关系。
展望未来，尽管禾赛科技在短期内有望实现盈利和业务爆发，但长期来看仍面临诸多挑战。一方面，自动驾驶传感器方案仍处于混沌状态，纯视觉方案与激光雷达方案之间的争议将持续存在。另一方面，随着激光雷达成本的下探和搭载车型的普及化，禾赛科技需要不断创新和降低成本以应对市场竞争。
