在上周五的交易中，Broadcom公司的股价大幅上涨，收盘价为224.80美元，涨幅高达24.4%，创下了自2009年上市以来的最高收盘价。这一显著增长主要得益于该公司对未来人工智能（AI）领域销售前景的乐观预期。
据Broadcom的首席执行官Hock Tan在周四晚间的财报电话会议上透露，到2027财年，该公司的AI总收入预计将达到600亿至900亿美元。他强调，这一服务可寻址市场（SAM）的范围是保守估计，仅包括公司从现有三大超大规模客户那里预见到的收入。
Tan指出，从应用专用集成电路（ASIC）或定制硅到网络芯片，Broadcom的AI收入在未来三年内几乎每年都将翻倍。他重申了自己的观点，即这三家超大规模客户中的每一家都将在2025年前部署100万个采用其定制的AI芯片（称为XPU）的集群。
除了meta Platforms Inc.、Alphabet Inc.和ByteDance Ltd.这三大超大规模客户外，Broadcom还凭借XPU赢得了新客户。该公司确认，已有另外两家超大规模客户“正在为其下一代AI XPU进行高级开发”，这可能会为公司带来更多收入。据报道，这些新客户可能是Apple和OpenAI。Tan向分析师表示：“我们看到，在未来三年内，AI领域将为我们带来巨大的机遇。”
Mizuho的分析师Jordan Klein认为，华尔街可能正在展望未来，并好奇像meta和Alphabet这样的大科技玩家是否会“想要并需要更多的ASIC计算能力来支持[生成式AI]应用和工作负载，而不是昂贵的图形处理器（GPU）”。GPU正是由Nvidia和AMD等公司制造的芯片类型。Klein表示：“在我看来，定制硅每年将迅速从GPU手中夺得市场份额，尽管GPU在训练方面仍占据主导地位。”
Tan表示，在截至2024年11月3日的2024财年，AI产品为Broadcom带来了122亿美元的收入，比上一年增长了220%。他指出：“得益于VMware的成功整合，Broadcom的2024财年收入同比增长44%，达到创纪录的516亿美元，其中基础设施软件收入为215亿美元。半导体收入也创下301亿美元的新高，这主要得益于122亿美元的AI收入。AI收入的同比增长达到了220%，这得益于我们领先的AI XPU和以太网网络产品组合。”
在第四财季，Broadcom的收入同比增长51%，达到140.5亿美元，与分析师的预测大致相符。在非通用会计准则（non-GAAP）下，调整后每股收益（EPS）同比增长近28%，达到1.42美元，高于预期的1.38美元。Broadcom预计当前财季的收入将达到146亿美元，这与分析师的预测一致。
Bernstein的分析师将他们对Broadcom的目标股价从195美元上调至250美元。他们在周五的一份报告中写道，在周四公布业绩之前，市场存在很多担忧情绪，但Broadcom最新一季度的业绩“不错”，管理层对AI的短期和长期愿景也让他们备受鼓舞。“总体而言，AI的故事似乎正在真正展现其潜力。”分析师们写道。
Bank of America的分析师重申了对该股票的买入评级，部分原因是其巨大的AI机遇。他们承认Broadcom在内部工作负载ASIC市场的主导地位，但警告称，该公司面临着来自“Nvidia在商用硅和企业客户方面强大地位”的激烈竞争。
Morgan Stanley的分析师认为，Broadcom关于AI的评论可能会进一步激发市场对该公司的长期热情。他们预计，在未来两到三年内，Broadcom将成为投资AI半导体最具吸引力的方式之一。“总体而言，本季度本身将缓解近期较低的预期，而关于AI的长期评论将激发市场对定制AI芯片长期前景的热情——这种热情已经达到了狂热的地步。”分析师们在周五的一份报告中写道。
