博通公司近日揭晓了其2024财年第四季度的辉煌财务业绩，该季度在11月3日落幕。首席执行官陈福阳在详细解读财报数据时，引发了对英伟达在AI领域地位的深刻反思。
长久以来，英伟达凭借其在AI训练和推理市场的显著份额赚得盆满钵满，尤其是生成式AI的崛起为其带来了前所未有的收入和利润激增。然而，这种繁荣背后总是伴随着激烈的竞争，历史上IBM、Sun Microsystems和Intel等巨头也曾轮流主宰过数据中心市场。
英伟达当前面临的挑战不仅限于GPU领域的直接对手AMD，后者已在数据中心GPU领域蓄势待发，在价格、性能等多个维度上均能与英伟达展开激烈较量。更为严峻的是，英伟达的一些大客户，由于拥有庞大的IT预算，开始着手设计自己的串行和并行计算XPU，这无疑将削弱英伟达的市场地位。在这一过程中，博通和Marvell等芯片设计与制造企业有望从中受益。
尽管英伟达在AI领域的领先地位看似不可动摇，但博通在数据中心计算引擎、网络和存储领域的崛起却不容忽视。陈福阳在与华尔街分析师的交流中透露，即便博通在出货量上超越英伟达，后者仍可能凭借更高的单价和利润保持收入优势。
数据显示，博通在2022财年来自AI半导体的收入为19.4亿美元，涵盖网络芯片及与台积电合作推出的定制计算引擎芯片。据悉，谷歌、meta Platforms和字节跳动等科技巨头已通过博通处理定制AI芯片，而OpenAI和苹果也加入了这一行列。美满电子则为亚马逊网络服务（AWS）和微软提供类似支持。
进入2023财年，博通的AI芯片销售额激增至38亿美元，几乎翻倍。而在2024财年，这一数字更是实现了3.2倍的增长，达到惊人的122亿美元。陈福阳透露，博通与三大关键AI芯片合作伙伴（推测为谷歌、meta Platforms和字节跳动）在AI计算和网络芯片领域的可服务市场规模高达150亿至200亿美元，博通已占据其中60%至80%的份额。
更令人震惊的是，陈福阳预测到2027年，这三家对XPU和网络芯片需求巨大的买家将构建包含50万至100万个计算引擎的XPU集群，推动博通直接追逐的600亿至900亿美元的可服务市场。据估算，其中15%至20%的AI芯片支出将用于网络，而剩余部分则分配给计算。
在刚结束的季度中，博通整体销售额达到140.5亿美元，同比增长51.2%，运营收入为46.3亿美元，增长9.1%。得益于陈福阳严格的成本控制措施，博通在整合服务器虚拟化巨头VMware后成功恢复盈利，净利润增长22.7%，达到43.2亿美元，占收入的30.8%。
半导体解决方案业务表现强劲，销售额同比增长12.3%，达到82.3亿美元，运营收入增长7.9%，达到46.1亿美元。而包括CA和VMware在内的基础设施软件销售额更是增长了近3倍，达到58.2亿美元，运营收入增长2.8倍，达到41.9亿美元。
VMware在该季度售出了覆盖2100万个核心的许可证，年化预订价值为27亿美元。博通首席财务官柯丝坦·斯皮尔斯表示，由于VMware整合已完成，公司将不再单独提供其收入和利润数据。但她透露，在VMware最大的1万家客户中，已有4500家迁移到了博通今年早些时候宣布的VMware Cloud Foundation（VCF）重新打包方案。
网络部门在11月季度增长了44.7%，达到44.5亿美元。由Tomahawk 4和5以及Jericho-3AI交换机ASIC推动的AI网络收入占网络总收入的76%，即33.8亿美元，同比增长2.6倍，环比增长2.2倍。尽管该季度AI计算收入略低于2亿美元，但整体AI芯片总销售额仍保持了强劲增长态势。
若从博通销售的所有半导体中剔除AI计算和网络芯片收入，其余芯片业务的销售额为46.5亿美元，同比下降20.7%，但环比增长15.7%。展望未来，博通预计基础设施软件销售额将持续增长，芯片收入也将保持稳定增长态势。
