上周五美股收盘之际，半导体行业迎来历史性时刻，博通公司凭借股价飙升超过24%，市值一举突破万亿美元大关，紧随英伟达与台积电之后，成为全球第三家市值破万亿的半导体巨头。
此次股价暴涨的背后，是博通发布的超预期财报。2024财年，博通全年营收达到516亿美元，同比增长44%，其中AI和VMware两大业务板块成为增长的主要驱动力。VMware是博通几年前为进军云计算市场而收购的企业。对于2025财年第一季度，博通预测收入将达到146亿美元，同比增长22%。
博通的增长主要得益于半导体业务，尤其是AI和网络解决方案的强劲表现。2024财年，博通在AI领域的收入介于150亿至200亿美元之间，其中超过120亿美元来自定制人工智能芯片XPU（ASIC）以及数据中心网络设备，这部分收入主要得益于谷歌等超大规模客户的强劲需求。
据Omdia半导体产业研究总监何晖透露，几乎所有的云服务提供商在自研芯片时都会采用博通的ASIC芯片服务，国内主要的头部人工智能开发平台也不例外。谷歌和meta是博通ASIC定制芯片的最大客户。市场传言，苹果正与博通合作开发AI服务器芯片的网络技术，预计2026年量产；字节跳动也与博通合作开发人工智能定制芯片，以确保高端芯片的稳定供应。
面对博通在AI芯片市场的崛起，市场投资者开始担忧英伟达未来的芯片需求。不过，有业内人士指出，英伟达的AI芯片市场主要集中在通用型GPU，与博通的专用ASIC芯片存在本质区别。ASIC芯片通常针对特定客户的特定功能或任务开发，难以实现通用性，因此不太可能对英伟达的整体需求造成太大影响，但英伟达芯片的出货量可能会面临一定压力。
除了AI ASIC芯片外，博通在网络连接业务方面也具备强大竞争力，这也是巨头们积极与博通合作的原因之一。多年前，英伟达斥资69亿美元收购了网络技术公司Mellanox，通过整合Mellanox的高速以太网卡和网络互联设备，英伟达构建了CUDA软件之外的又一条“护城河”。然而，由于中国市场监管总局对英伟达收购Mellanox附加了限制性条件，给博通等国内外公司的网络互联产品在中国市场留出了巨大空间。
未来，博通有望协助客户构建类似英伟达NV LINK+Mellanox的解决方案，进一步发挥云服务商自研XPU和超高速互联集群服务器的优势。博通CEO陈福阳在财报发布会上表示，预计人工智能市场将在2027财年为博通带来600亿至900亿美元的收入。
