2024年，券商投行领域迎来了名副其实的“罚单大年”，监管力度显著增强，投行违规行为频遭重拳出击。
据统计，截至12月底，本年度投行领域已至少开出130张罚单，同比激增23.81%，波及超过40家券商。这一数字较去年同期的105张罚单，显示出监管机构对投行违规行为的零容忍态度。其中，中信建投以20张罚单高居榜首，占行业总数的近六分之一，凸显了“双罚”制度下，即对机构与个人同时追责的严厉措施，其威慑效果显著。
在众多被罚券商中，海通证券、中信证券、国信证券、民生证券、华泰联合、华西证券等多家知名机构也未能幸免，分别收到多张罚单。136名保代因违规行为被处罚，其中中信建投涉及的被罚保代人数最多，达到22人，海通证券、中信证券等紧随其后。
值得注意的是，年内还有4名保代被暂停业务，包括中信证券的胡滨、杨锐彬，以及中信建投的刘能清、邱荣辉，这些处罚进一步彰显了监管机构对投行领域违规行为的严格监管。
临近年末，申万宏源证券与五矿证券又因在中泰化学财务造假事件中未尽责，双双被新疆证监局采取出具警示函的监管措施。作为中泰化学“23新化01”和“23新化K1”公司债券的主承销商，两家券商在对发行人多方面核查中存在漏洞，尽职调查工作底稿不规范，最终未能避免罚单。
中泰化学因2022年年报虚假记载、未及时披露控股股东及其关联方非经营性资金占用的关联交易等重大遗漏问题，同样受到新疆证监局的严厉处罚，被责令改正、给予警告，并处以500万元罚款。这一事件不仅暴露了中泰化学的内部管理问题，也再次敲响了券商投行尽职调查的警钟。
面对投行领域的违规行为频发，监管机构采取了多种手段以确保投行业务的合规开展。投行业务自律监管平台的建立，为券商投行提供了底稿目录报送、项目信息及人员信息报送等一站式服务，同时确保了监管的高效性和全面性。未来，自律监管平台还将进一步完善，以实现对投行业务的全方位监管与支持。
中证协也在积极制定和修订相关规范，如《证券公司保荐业务持续督导工作指引》，旨在形成统一明晰的执业标准，解决可转债持续督导执业中的困惑问题，并为保荐人编制持续督导工作底稿提供指引。这些举措的出台，将进一步提升投行业务的合规性和透明度，促进市场的健康发展。
