近日，国内证券行业两大巨头国泰君安与海通证券的合并重组事宜取得了新的实质性进展。
在12月30日晚间，两家公司同时发布了针对上交所问询函的详细回复，这份回复全面解答了市场关心的多个关键问题，包括合并重组的交易目的、整合管控计划、交易定价依据、投资者权益保护措施，以及配套募集资金的具体安排等。回复中还披露了大量关于此次合并的关键细节。
值得注意的是，从12月26日接收到上交所的问询函，到正式披露回复，两家公司仅用了短短四天时间，体现了其高效的工作节奏。
在回复中，国泰君安和海通证券及其相关中介机构还对上交所提出的建议进行了全面采纳，对合并报告书草案进行了多次修订和完善。修订内容涵盖了双方债务的详细处理情况、交易可能导致每股收益摊薄的风险提示、被合并方的债权债务转移情况等，使报告书更加详实和透明。
两家公司表示，合并后将迅速推进业务整合，确保尽快完成营运整合过渡。同时，他们还将根据监管要求，有序推进包括子公司在内的各类牌照整合、业务划分等工作，以实现业务和客户的整体迁移合并。目前，双方已建立了工作机制，正在加快推进业务、客户与员工的衔接安置。
在合并后的公司运营方面，新公司将承继两家公司的全部业务资质和资格，承接双方现有业务，并整合优化零售、机构、企业客户服务体系。同时，新公司还将加快营运、系统、财务与合规风控的融合，分步分批实现客户、业务、系统等的平行迁移及整合统一，以构建统一管控、垂直管理、分级授权的集团化合规风控管理体系。
针对市场关注的海通证券金融资产计提减值准备问题，两家公司也在回复中进行了详细解答。公告显示，截至2024年9月末，海通证券的金融资产估值整体合理，相关资产减值计提比例也在合理区间内。海通证券已经按照相关规定对金融资产进行了合理估值和减值计提，充分暴露了相关存量风险。
合并后的新公司将继续强化存量风险的处置力度，以并表管理为抓手，构建垂直一体的全面风险管理体系，提升风险预判预警和应对能力。同时，新公司还将深化风险数据治理，建设统一的风险数据集市，严防增量风险的发生。
根据修订后的合并报告书草案，合并后的公司在归母净资产和净资本方面均将位居行业第一。同时，其经营业绩也将大幅跃升，营业收入和归母净利润均有望位居行业前列。这标志着两家公司在合并后将形成更强的综合实力，进一步巩固其市场地位。
国泰君安和海通证券均表示，此次合并是在加快建设金融强国、服务增强上海国际金融中心竞争力和影响力的背景下进行的。合并后的新公司将持续强化服务的专业性、业务的协同性、战略的敏捷性，努力提升核心竞争力，以实现综合实力全面领先。
