近日，最高人民法院与中国证监会携手发布了《关于上市公司破产重整案件审理工作座谈会纪要》（以下简称《纪要》），该文件的出台是基于双方对近年来上市公司重整案件的深入分析与研讨，旨在统一和完善相关规则适用，为上市公司破产重整案件的审理提供了明确的指导思路。
就在《纪要》发布前夕，*ST汉马（600375.SH），即汉马科技，对外宣布公司及旗下子公司已完成重整计划，这一备受市场关注的上市公司重整事件得以圆满结束。汉马科技的重整案例不仅在诸多方面与最新发布的《纪要》精神相契合，更是为当前市场树立了上市公司重整的成功典范。
汉马科技的重整计划中，浙江吉利远程新能源商用车集团有限公司作为产业投资人强势加入，并携手12家财务投资人，为公司注入了急需的资金和技术支持。远程商用车集团不仅在研发、生态建设、采购销售等多个方面为汉马科技提供全方位赋能，还助力其上下游产业链的技术与产业升级，提升其市场竞争力，拓展市场版图，实现产业协同发展。
在调整出资人权益方面，汉马科技的重整计划充分平衡了各方利益。公司采用资本公积金转增股票的方式，既保护了中小投资者的利益，也为重整计划的实施创造了必要条件。同时，重整计划提供了现金、留债、转增股票等多种偿债资源，并依据债权性质进行差异化清偿，有效提高了债权清偿率，确保了债权人的合法权益。
汉马科技及其五家全资子公司在此次重整中，坚持法人人格独立原则，分别制定并表决了重整计划草案。各重整方案之间通过内容的衔接与关联，实现了有效互动，确保了各主体债权人的合法权益得到公平保障。2024年12月10日，所有重整方案均获得了上市公司及子公司债权人会议的表决通过，成功化解了上市公司的债务危机。
在制定经营方案时，汉马科技充分考虑了公司现状和市场发展趋势，明确了未来的发展战略和经营规划。公司将继续聚焦新能源商用车主业，利用在新能源领域的技术储备和先发优势，以醇氢、电动等多能源技术创新为路径，致力于打造一个最具价值的绿色智能重卡生态圈。
汉马科技的重整计划充分体现了市场化、法治化的原则，全面保障了全体债权人、中小投资者、出资人、员工等各方利益，实现了多方共赢，也为资本市场的稳定作出了积极贡献。自2024年12月11日重整计划获得法院批准以来，公司高效推进执行，并于12月30日正式宣布重整计划执行完毕。通过重整，汉马科技成功引入了重整投资人，获得了债权人的支持，有效解决了债务问题，改善了公司的资产负债结构和财务状况。
重整完成后，在产业投资人的支持下，汉马科技将全面实施“醇氢+电动”技术发展路线，丰富整车产品结构，提升核心零部件的新能源化水平。通过全流程优化，公司将继续推进降本增效，促进业务规模扩大、业务收入和利润提升。这将全面提升汉马科技的持续经营能力和盈利能力，提高上市公司质量，推动生产力发展新质。
业内专家表示，汉马科技的重整案例充分展现了《纪要》精神，为其他陷入类似困境的上市公司提供了可借鉴的重整模式。在相关政策的大力支持下，未来将有更多面临困境的上市公司通过重整焕发新生，为资本市场注入新的活力。
