随着第四次全球工业革命的浪潮，电子及人工智能(AI)应用的快速增长正驱动着各行业对更高效、更经济的电力供应设备的迫切需求。然而，传统硅半导体器件因其固有的局限性，已难以满足这些新兴应用的高要求。
氮化镓半导体器件，作为最新一代的半导体材料，近年来已在多个行业中得到广泛应用，并有望在功率半导体行业的持续变革中扮演核心角色。特别是AI的迅猛发展，为氮化镓开辟了新的增量市场空间。
在氮化镓功率半导体领域，英诺赛科(苏州)科技股份有限公司(02577.HK)作为领军企业，成功登陆资本市场是公司发展历程中的重要里程碑，同时也成为中国半导体产业发展的一大亮点。这一举措有望进一步提升英诺赛科在全球氮化镓市场的地位，并在围绕氮化镓功率器件的AI服务器电源竞争中占据有利位置。
近年来，AI算力的提升催生了新的市场需求。特别是随着ChatGPT等AI应用的风靡，AIGC加速推动了其下游业务的发展，对上游算力支撑提出了巨大需求。数据中心作为AI应用的重要支撑，其放量确定性极强。氮化镓功率半导体在数据中心的PSU电源供应单元中发挥着关键作用。
与硅基其他半导体材料相比，氮化镓具有诸多显著优势，如高频、高电子迁移率、强辐射抗性、低导通电阻以及无反向恢复损耗等。这些特性使得氮化镓功率半导体芯片能够有效降低能量损耗，提升能源转换效率，降低系统成本，并实现更小的器件尺寸。
在AI及其他运算密集型应用的推动下，GPU及CPU正朝着更大的电流、更强的动态回应及更高的功率密度方向发展，进而产生了更高的电力需求。高频氮化镓功率器件的应用可以有效地减少电感器的体积，为GPU周边腾出更多空间，以满足高功率需求。此外，具有更高切换速度和更低能量损耗的氮化镓服务器电源能够将数据中心服务器的输出功率提高约50%，同时节省约30%的能源。
面对人工智能、云计算、加密货币等终端应用的强劲需求，全球算力规模预计将持续快速增长。数据中心作为能源消耗大户，其电力需求占全球电力需求的份额也在逐年增加。氮化镓功率半导体在数据中心领域的应用，如电源装置和中间总线变换器(IBC)，正成为优化数据中心能源效率的关键技术之一。
根据Trend Force集邦咨询的最新《2024全球GaN Power Device市场分析报告》显示，预计到2030年，全球氮化镓功率器件市场规模有望上升至43.76亿美元。随着AI技术的不断演进和数据算力需求的持续增长，对氮化镓功率器件产品的性能要求也将越来越高。
这一产业趋势为全球氮化镓厂商带来了前所未有的发展机遇。面对广阔的市场空间和巨大的增长潜力，业内厂商纷纷加大投入，提升研发实力和量产能力。目前，氮化镓功率器件厂商们关于AI服务器电源的争夺战已经全面展开，英诺赛科等多个玩家已积极入局。
作为国内氮化镓领域的佼佼者，英诺赛科自2017年成立以来，已快速成长为氮化镓市场份额的领头羊。2023年，以折算氮化镓分立器件出货量计，英诺赛科在全球氮化镓功率半导体公司中市场份额排名第一，市占率高达42.4%。
为了抓住市场机遇，英诺赛科不断加大产能扩张和技术储备力度。截至2024年6月30日，英诺赛科已拥有全球最大的氮化镓功率半导体生产基地，产能达到每月12500片晶圆。作为全球首家实现量产8英寸硅基氮化镓晶圆的企业，英诺赛科的8英寸硅基氮化镓晶圆量产技术能够使每晶圆的晶粒产出数提升80%，单颗芯片成本降低30%。
作为IDM企业，英诺赛科实现从设计、制造到测试的自主控制。这种全产业链模式使得公司能够更加灵活地应对市场变化，快速推出符合市场需求的新产品。目前，公司拥有苏州和珠海两个生产基地，截至2024年6月30日，以折算氮化镓分立器件计，公司氮化镓分立器件累计出货量已超过8.5亿颗。
随着英诺赛科成功登陆港股并对接资本市场，公司将有望借助资本市场的力量，进一步加速其全球扩张计划、技术研发和产能扩充。
