英伟达创始人兼CEO黄仁勋近期在中国展开了一场紧凑的商务之旅，足迹遍及台北、深圳、北京和上海，仅用一周时间，便完成了对四座城市的访问。此次行程的主要目的是参加当地公司的年会，而黄仁勋每到一处，都不吝啬对人工智能（AI）事业的热情展望。
在北京的一场“答谢迎春会”上，黄仁勋以“不可思议”和“非凡”等词汇，生动描绘了AI未来的无限可能，并表达了对AI红利持续释放的坚定信心。这场活动吸引了众多外部合作伙伴、媒体、社区开发者及高校教育界人士参与，社交媒体上也广泛流传着黄仁勋回答媒体提问的视频。
然而，在AI行业一片繁荣的表象下，其发展趋势却悄然发生着变化。据知情人士透露，大模型的进化速度正在放缓，谷歌DeepMind实验室负责人德米斯·哈萨比斯就曾在去年年底表示，由于数据资源的限制，大模型的训练已面临收益递减的问题。
尽管如此，AI的红利并未消失，而是正在发生转移。随着大模型开始寻求更具商业化前景的落地路径，即与各行业结合进入应用层，定制化推理芯片的重要性日益凸显。未尽研究发布的《看DAO2025》报告指出，AI芯片市场已开辟出第二条战线——定制推理芯片，英伟达的竞争对手和客户均已加入这一阵营。
在汽车领域，这种趋势尤为明显。自动驾驶被视为AI商业化落地的先行者，而英伟达也将汽车业务视为未来三大支柱业务之一。然而，完全自动驾驶技术的落地却并非易事，英伟达汽车业务副总裁阿里·卡尼表示，完全自动驾驶的汽车在2030年之前不太可能全面普及。
面对这一挑战，中国车企正加速拥抱定制推理芯片。特斯拉自研的FSD芯片、蔚来和小鹏的自研智驾芯片等，都展现了车企在专用、高效、平价等方面的需求。即便英伟达推出了面向自动驾驶系统的Orin和Thor两款产品，但在成本、专用性、功耗及供应稳定性等方面仍面临挑战。
从英伟达自身的财报来看，其也面临着AI红利转移的风险。自2024财年第一财季以来，英伟达财季销售收入同比增速一直超过100%，但在2025财年第三财季，其营收虽创新高达350.82亿美元，但同比增长率却降至94%，显示出放缓的趋势。同时，英伟达的股价也在起伏中进入瓶颈期，而叫阵英伟达的AI芯片定制公司博通却在市值上不断攀升。
黄仁勋曾表示，未来英伟达的潜在市场规模将达到1万亿美元，其中汽车行业的收入将占33%，超过3000亿美元。然而，随着AI大模型发展方向的转移和AI芯片“第二战场”的开启，这一趋势已快速反映到智能汽车这一终端上。在中国这一全球智能汽车市场的领头企业中，定制化芯片的需求愈发强烈。
小鹏汽车董事长何小鹏曾表示，小鹏汽车将自研大算力、专有化的AI推理芯片，以实现更高的资源利用效率和更强的技术掌控力。蔚来汽车董事长李斌也表示，研发智能驾驶芯片是为了提升毛利，实现效率和成本的优化。英伟达芯片供应上的不稳定也让部分车企望而却步，小鹏汽车就曾因芯片延期而更改了产品配置。
在CES 2025展会开幕首日，黄仁勋公布了英伟达在汽车领域的合作伙伴名单，但值得注意的是，蔚来和小鹏已不再其中。这表明，随着AI红利的转移和定制化推理芯片需求的增加，英伟达在智能汽车领域的竞争态势正在发生深刻变化。
尽管如此，英伟达在AI领域的红利仍然存在，只是其形式和规模可能会随形势变化而有所调整。英伟达全球副总裁、汽车事业部负责人吴新宙表示，英伟达可以弥补车厂在技术和方案方面的短板，提供大模型和全栈方案等支持。
然而，对于英伟达而言，如何在新的竞争态势下保持领先地位，并抓住AI红利转移带来的新机遇，将是其未来需要面对的重要课题。
与此同时，中国车企在定制化推理芯片方面的积极探索和实践，也将为AI技术在智能汽车领域的落地和应用提供新的思路和方向。
