近日，中国证监会主席吴清在国新办新闻发布会上，详细阐述了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称《实施方案》）的具体内容和未来规划。该方案旨在吸引更多中长期资金进入A股市场，以促进资本市场的稳定发展。
根据《实施方案》，公募基金被寄予厚望，其持有A股流通市值在未来三年内将努力实现每年至少10%的增长。同时，大型国有保险公司也被鼓励从2025年起，将每年新增保费的30%用于投资A股，这一举措预计将为A股市场每年带来数千亿元的长期资金。第二批保险资金的长期股票投资试点也将在2025年上半年落地，规模不低于1000亿元，并计划逐步扩大。
吴清指出，《实施方案》不仅着眼于当前，设定了具体的投资规模和比例要求，更从长远角度出发，对建立适应长期投资的考核制度、投资政策以及市场生态建设等方面做出了针对性的制度安排。例如，公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金和年金基金等将全面建立并实施三年以上长周期的考核机制，以降低短期业绩波动对投资决策的影响。
为了吸引中长期资金，证监会还从多个方面进行了改革和部署。针对公募基金行业存在的问题，证监会已经形成了初步的改革方案，旨在完善基金公司的治理和定位，推动股东会、董事会和经营层更加勤勉尽责，同时强化长周期业绩考核，健全激励约束机制和薪酬管理制度，以降低公募基金的综合费率。从2025年起，将进一步降低基金销售费率，预计每年可为投资者节约约450亿元的费用。
证监会还强调了大力发展权益类基金的重要性，并计划加大中低波动型产品的创新力度，实现浮动费率产品的试点转常规。同时，将加快推进指数化投资的发展，制定促进指数化投资高质量发展的行动方案，并实施股票ETF产品的快速注册机制。这些措施旨在丰富中长期资金的投资选择，提升其投资体验。
在交易端，证监会也在不断丰富适合中长期投资的产品和工具供给。例如，允许公募基金、商业保险资金等机构投资者更加积极地参与上市公司的定增等活动，并在新股申购、上市公司定增、举牌认定标准等方面给予保险资管、银行理财与公募基金同等的政策待遇。这些举措旨在为中长期资金提供更多的投资机会和更灵活的投资方式。
在机构端，证监会将继续推动证券基金经营机构提升专业服务能力，支持其按照市场化原则开展并购重组，建设一流的投资银行和投资机构。同时，将引导行业机构加大人力、研究、交易以及资本等方面的资源投入，提升对养老金、商业保险资金等各类中长期资金的服务能力。
在执法端，证监会将坚决维护市场的公平、公正和公开秩序，快、准、狠地打击各类违法违规行为。特别是对侵害投资者合法权益的“首恶”行为，将一追到底，绝不放过。同时，证监会还将完善对上市公司控股股东、实际控制人的行为约束，推动健全特别代表人诉讼、当事人承诺等制度机制，以更好地保护投资者的合法权益。
