近期，国产大型人工智能模型DeepSeek的火爆表现，在资本市场引发了连锁反应，尤其是对港股中与AI技术紧密相关的企业带来了显著的提振效果。1月27日，多家港股公司股价大幅上涨，成为市场关注的焦点。
数据显示，截至当日交易时段，美图公司（01357.HK）的股价飙升超过18%，表现尤为抢眼。同时，万国数据-SW（09698.HK）与商汤-W（00020.HK）的涨幅也均超过了11%，显示出市场对这两家公司在AI领域的潜力和前景的高度认可。金山软件（03388.HK）和第四范式（06682.HK）等公司的股价也上涨了5%以上，整个AI产业链呈现出强劲的增长势头。
推动这一波涨势的，正是DeepSeek的迅猛崛起。1月27日，DeepSeek应用在苹果中国区和美国区的应用商店免费APP下载排行榜上均登顶，甚至在美国区的下载榜上超越了ChatGPT，这一成就无疑为DeepSeek带来了巨大的流量和关注度。然而，随着用户访问量的激增，DeepSeek的服务也一度出现“宕机”现象，据其官方回应，这是由于新模型发布后用户访问量过大所致。
对于DeepSeek的成功，中信证券的研报给予了高度评价。研报指出，DeepSeek模型相较于GPT4模型，具有更小的参数量，这意味着其推理成本更低。推理成本的降低，将是AI应用普及的重要前提。随着DeepSeek模型性价比的持续提升，国内AI应用将依托丰富的生态和成熟的流量，加速在各领域的落地和应用。
不仅如此，近期国内AI领域还涌现出了一批新的大模型产品，标志着国产大模型正迎来新一轮的升级浪潮。从1月15日至1月20日，包括科大讯飞、月之暗面、MiniMax等在内的五家大模型公司发布了最新一代模型，这些模型在语音交互、长文本理解、推理能力等方面均取得了突破性创新与成就。而在1月22日和1月23日，全新豆包1.5Pro大模型和智谱AI的GLM-PC智能体也相继发布，进一步丰富了国内AI市场的产品种类和应用场景。
华创证券分析师吴鸣远在1月24日的报告中指出，这些新发布的模型在不同功能上对标海外的OpenAI系列，成功加入了全球大模型的前沿阵营，展现出了国内大模型快速迭代的追赶态势。国内外模型水平的差距正在不断缩小，这对于国内AI产业的发展无疑是一个积极的信号。
近两年来，AI产业链始终保持着高景气周期。随着国内算力基础设施建设的持续加码以及国产大模型与海外差距的缩小，AI行业的商业化进程和C端应用预期也在逐渐升温。未来，AI产业链的相关板块有望继续保持热度，为投资者带来丰富的投资机会。
