在2025年1月31日，中国资本市场迎来了新年后的一起重要监管事件。沪深两大证券交易所分别对东北证券和海通证券进行了处罚，原因是这两家券商在业务管理上出现了显著疏漏。
东北证券的问题主要集中在其交易及相关业务管理上。根据上交所的现场检查，东北证券在交易系统的应急预案执行、网络安全事件的报告以及客户交易行为管理等多个方面存在漏洞。特别是在网络安全方面，公司未能妥善执行应急预案，且在发生网络安全事件后未及时上报，暴露了其在系统管理上的不足。客户交易行为管理也存在问题，如职责分工不明确、培训制度不健全、监控指标设置不合理等。这些问题不仅影响了交易系统的稳定运行，还可能对投资者的权益造成潜在损害。
值得注意的是，东北证券因网络安全问题被罚，也是2024年以来首张涉及网络安全事件的罚单。这反映出监管机构对券商网络安全问题的重视，也提醒了券商需要进一步加强网络安全风险及舆情的监测和应急处置机制。
与此同时，深交所也对海通证券及其两名保荐代表人进行了处罚。处罚的原因是海通证券在保荐优巨新材创业板IPO的过程中存在多项违规情形。优巨新材的IPO申请在2022年6月24日被受理，但最终在2024年4月19日因撤单被终止审核。
经深交所调查，海通证券及其保荐代表人在保荐过程中存在未审慎核查发行人对主要客户的销售模式、未督促发行人合并披露同一控制下客户销售收入、未审慎核查发行人收入确认时点的准确性、未审慎核查发行人部分采购的真实性及价格公允性以及对资金流水的核查程序执行不到位等问题。这些问题严重影响了投资者对发行人经营和财务状况的正确判断。
例如，在销售模式的核查上，海通证券未能充分关注发行人与部分客户的销售模式存在经销特征，且未审慎核查发行人与某主要客户的交易模式。在收入确认方面，海通证券未能督促发行人准确披露同一控制下客户的销售收入，且未审慎核查收入确认时点的准确性。在采购核查上，海通证券未能审慎核查发行人部分采购的真实性及价格公允性，存在无物流信息证明交易真实性的情况。在资金流水核查上，海通证券未审慎核查异常资金流水往来，未核查重要主体资金流水，且资金流水核查报告相关说明不准确、不完整。
这些违规情形不仅损害了投资者的利益，也影响了资本市场的公平、公正和透明。因此，深交所对海通证券及其保荐代表人进行了处罚，并要求其加强内部管理，提高保荐业务质量。
此次处罚事件再次提醒了券商和保荐机构在资本市场中的重要角色和责任。作为资本市场的中介机构，券商和保荐机构需要严格遵守法律法规和监管要求，加强内部管理，提高业务质量，确保投资者的合法权益得到保障。同时，监管机构也需要继续加强对券商和保荐机构的监管力度，确保其合规运作，维护资本市场的稳定和健康发展。
