近期，汽车行业迎来了一场由DeepSeek引领的技术革命，其影响力远远超越了短期股价的波动，正在深刻改变资本对智能汽车的价值评估体系。这一变革不仅体现在技术降本上，更在于它推动了智驾技术的普及和行业竞争格局的重塑。
传统智能驾驶技术的研发往往依赖于高昂的算力投入，例如理想汽车在算力租用上的年成本就高达10亿元，而高阶自动驾驶的研发费用更是攀升至10亿美元级别。然而，DeepSeek-R1模型的训练成本却仅为单次560万美元，远低于国际同行的最高水平，但其性能却接近OpenAI的顶尖模型。这种“低成本高性能”的模式为车企提供了全新的发展路径：一方面，通过调用DeepSeek的API，车企可以快速提升座舱交互能力，降低自研模型的开发门槛，实现直接降本；另一方面，车企还可以将DeepSeek的算法优化经验应用于智能驾驶模型，通过蒸馏训练提升车端模型的决策效率。
DeepSeek的出现，还推动了智能驾驶技术的平权化，颠覆了行业的竞争格局。比亚迪宣布将“天神之眼”高阶智能驾驶功能下放至10万元车型，标志着智能驾驶技术从高端市场的专属配置转变为大众市场的标配。这一趋势将加速行业的洗牌，DeepSeek的开源特性降低了车企的接入门槛，使得传统车企凭借规模和成本控制能力，能够快速补齐智能化短板，从而弱化新势力车企的先发优势。
例如，吉利与DeepSeek的合作就被视为可能颠覆新势力车企在交互体验上的领先地位。同时，智能驾驶技术的平价化也将对供应链的价值进行重构。依赖高溢价方案的供应商利润将受到挤压，而低成本传感器、域控制器等产业链环节则将迎来利好。
DeepSeek还推动了资本逻辑的转向，从“硬件估值”向“软件溢价”转变。DeepSeek推动的AI能力升级正在改变车企的盈利模式，一方面，通过更精准的用户需求预测和主动服务能力，车企可以创造软件订阅服务的空间；另一方面，随着车端模型能力的提升，本地化数据处理可以满足海外市场的隐私法规，助力车企实施全球化战略。
目前，DeepSeek在汽车行业的应用已经初见成效。北汽宣布旗下极狐品牌已经接入DeepSeek等多个大模型，而上汽集团智己、一汽集团奔腾等品牌也有类似消息传出。DeepSeek的强化学习框架，如思维链涌现等，有望推动智能驾驶算法从“模仿人类”向“超越人类”转变。若上市车企能率先应用这类技术，将形成差异化竞争力，进一步提升行业集中度。
然而，DeepSeek在汽车行业的应用也面临一些挑战。目前，其应用主要集中在座舱交互领域，智能驾驶领域仍需长期探索。端到端模型的车规级验证、安全冗余设计等技术难题尚未完全突破。同时，多数车企仅通过API调用DeepSeek功能，缺乏深度定制化能力。若无法形成差异化体验，流量红利可能迅速消退。因此，车企在享受DeepSeek带来的技术红利的同时，也需要积极应对这些挑战。
总体而言，DeepSeek上车引发的资本热潮标志着汽车行业从电动化向智能化转型的拐点。AI技术不仅重构了产品体验和商业模式，更重新定义了车企的估值逻辑——从“销量规模”转向“数据价值”和“算法壁垒”。对于投资者而言，需要重点关注具备AI全栈能力的整车企业以及智能驾驶核心增量部件的国产替代龙头。这些企业有望在AI与汽车深度融合的浪潮中脱颖而出，成为新一轮“科技+制造”巨头。
