近期，宇树机器人的快速崛起和技术迭代引发了资本市场的广泛关注。在这场技术风暴中，长盛轴承凭借其与人形机器人领域的紧密联系，成为了市场的焦点，股价在短短两个月内飙升了450%，半年内更是暴涨了8倍。
尽管2024年前三季度，长盛轴承的营收仅同比增长1.95%，归母净利润为1.69亿元，同比下滑5.29%，但拉长周期看，自2019年第三季度至2024年第三季度，公司的营收和扣非归母净利润年复合增速分别达到了13.3%和16.5%。这一稳健的增长主要受益于下游风电行业的“滑替动”趋势以及汽车行业对自润滑轴承需求的增加。
然而，真正让长盛轴承股价起飞的是其与宇树科技的合作。宇树科技在人形机器人领域的领先地位和技术实力，使得市场对长盛轴承在人形机器人业务的增长潜力寄予厚望。长盛轴承为宇树科技提供关节处的自润滑轴承，这一合作消息直接点燃了市场的热情。
人形机器人对轴承的需求不容忽视。据分析，人形机器人的直线关节执行器和旋转关节执行器均需大量使用不同类型的轴承，包括深沟球轴承、四点接触轴承、角接触轴承等。轴承还是灵巧手等核心部件的重要组成部分。因此，随着人形机器人的量产和商业化进程的加速，轴承市场的增量空间巨大。
除了轴承业务，长盛轴承还在丝杠领域有所布局。公司早在2022年就发布了定增计划，用于扩大自润滑轴承和滚珠丝杠的产能。滚珠丝杠作为人形机器人的核心零部件之一，技术要求高，国产化率低，因此长盛轴承在这一领域的突破也备受市场关注。虽然公司尚未明确是否向宇树科技供货丝杠产品，但其自润滑丝杠的技术特点和优势已经得到了市场的认可。
在资本的追捧下，长盛轴承的股价一路飙升，市盈率已高达130倍。然而，这是否意味着市场出现了严重的泡沫呢？从产业生命周期的角度来看，人形机器人目前仍处于导入期，未来有望进入加速成长期。在这一阶段，龙头企业的盈利增速和估值水平都有可能大幅提升。因此，虽然长盛轴承的股价已经涨到了高位，但市场的热情似乎并未消退。
在这场资本盛宴中，机构、游资、散户和量化资金纷纷入场，共同推动了长盛轴承股价的飙升。频繁的机构调研、龙虎榜的上榜记录以及散户和量化资金的涌入，都证明了市场对长盛轴承未来增长潜力的看好。然而，收益永远与风险成正比，投资者在追逐高收益的同时，也需要警惕潜在的风险。
