杭州初创企业DeepSeek如同一股清流，在全球大模型竞赛的第三年，以其独特的姿态搅动了整个生态圈。自蛇年春节以来，中国AI行业掀起了一场围绕“接入DeepSeek”的竞赛热潮。短短一个多月，从芯片制造商、云服务提供商、算力服务商到软件开发商，乃至各类面向终端用户的硬件企业，超过百家中国公司已宣布加入DeepSeek的合作网络，借助其开源模型能力，拓展业务边界。
DeepSeek无疑推动了大模型的普及，但随之而来的关键问题是算力。市场对此的态度经历了戏剧性的变化：起初，DeepSeek因低算力成本特性，一度冲击了英伟达等算力巨头的股价；随后，随着用户访问量激增和私有化部署需求增长，算力概念股又强势反弹，供不应求。近期，DeepSeek公布的理论成本和利润率，再次在AI圈内引发热议。
随着DeepSeek合作网络的不断扩大，由OpenAI引发的芯片硬件侧军备竞赛能否持续？这场算力游戏将催生哪些新规则？DeepSeek的“朋友圈”中，各类参与者怀揣不同目的，表现最为积极的是基础层（包括国产芯片制造商、云服务提供商）、中间层（AI基础设施提供商）以及B端和C端的软硬件制造商。
据不完全统计，首批接入DeepSeek的企业近百家。一位AI基础设施提供商的商务人员表示，自春节复工后，他们几乎每天都在接待咨询，从未休息。作为连接大模型底层算力和下游应用的桥梁，AI基础设施提供商既是首批承接DeepSeek“流量”的玩家，也是首批受益者。
国产芯片制造商同样敏锐。一位智算中心服务商表示，此轮DeepSeek热潮中，国产AI芯片制造商反应迅速，几乎与国际巨头如英伟达同步接入。随后，云服务商和面向终端的软硬件制造商也纷纷跟进。
在分食DeepSeek流量的背后，不同参与者各有打算。从算力层来看，拥有充足算力储备的云服务商动力更强。云服务商是中国算力市场的主要投资者，不仅大规模投资于固定资产，如采购芯片、服务器、建设数据中心等，还自研芯片。DeepSeek通过技术手段验证了低算力成本实现高性能模型的可行性，也给自研芯片的大厂带来了“自供血”机会。
在战略层面，BAT和字节跳动借DeepSeek达成了两大目标：一是通过DeepSeek这一超级流量入口，与自身产品协同，短期承接流量；二是有助于鞭策内部团队，在对比中提升自身模型能力。DeepSeek的出现改变了大众对大模型商业本质的看法，使其成为一个超越互联网和操作系统的超级流量入口。
在应用侧，DeepSeek以低成本和低功耗支持复杂AI任务运行，推动AI进一步下沉至智能终端、汽车智能驾驶和产业领域。手机厂商率先拥抱DeepSeek，有望扩充云端AI生态，拉动手机SoC需求量，促进软硬件升级。
然而，伴随“接入DeepSeek”浪潮而来的是算力紧张。用户直接体验到的是服务器繁忙、延迟加剧。这些DeepSeek的合作伙伴，它们的算力到底够不够？行业共识是短期算力洗牌，长期算力短缺。
DeepSeek打破了过去模型厂商“大力出奇迹”的叙事，降低了模型部署的算力门槛，短期内给国产芯片、算力服务商等整合国产算力、推动国产算力洗牌提供了机会。一方面，给国产芯片提供了更多机会；另一方面，缓解了部分智算中心算力闲置的困局。
DeepSeek对硬件侧的需求更多聚焦在“堆料环节”，这意味着单纯靠增大GPU显存来适配DeepSeek会增加巨大成本。因此，业内一直在探索更具性价比的部署方案。而这些方案所对应的“算力性价比”和“异构协同”能力，正是国产芯片长期发力的差异化优势。
对一些部署国产芯片的智算中心而言，DeepSeek出圈也短期解决了算力闲置和碎片化问题。中国智算中心项目已超过600个，各地也在兴建千卡、万卡算力资源池。但过去，由于缺少成本低、性能好且开源的模型，以及客户对算力成本敏感，智算中心的集群规模化效应并未凸显。
DeepSeek打破了这一窘境，带动了上下游生态，叠加政策驱动，推动过去闲置的国产算力真正得到利用。同时，AI基础设施提供商也在迅速整合生态、加速算力市场洗牌，推出更多元、高效的推理服务解决方案。
但短期洗牌过后，长期来看，算力还是短缺的。DeepSeek带动智能算力结构变化，推动算力需求向后训练、推理阶段转移。据IDC数据，2024年中国智能算力规模同比增长74.1%，增幅是通用算力增幅的3倍以上。未来，推理算力占比将上升到72.6%，反映出行业对“AI加速渗透千行百业”的期待。
中国科技大厂已进入新一轮扩张周期，以阿里为例，近两年资本支出高增，管理层在最新财报电话会中给出的指引是，未来三年在云和AI基础设施的投入将超越过去十年的总和。海外科技大厂也早于中国科技大厂进入算力投资，资本支出呈现出上升趋势。
比起讨论“是不是泡沫”，国产算力现阶段有更紧迫的任务。行业需要更多高性价比算力，支持像DeepSeek这样有价值的国产自主创新，并积极复现其技术路线，在具体业务场景中落地更具性价比的算力方案。单靠DeepSeek难以撬动国际大牌硬件厂商的护城河，建立国内自主可控的类CUDA生态是长期任务。
在云服务商及算力服务商侧，除了豪赌外，还需要精打细算，提升算力利用率，巧妙施展财技保证利润率。拥抱开源、持续优化算法已成为各大厂商的阶段共识。在应用侧推动产品爆发、落地，也是厂商们拓展“算力故事”的重点。
如果说过去OpenAI掀起的是一场算力游戏，那么DeepSeek出圈后，这场游戏将继续，但有了新的定语——这是一场“算力效率”的游戏。尽管英伟达一度市值大跌，但其CEO黄仁勋仍对DeepSeek给予了正面评价，称其为“开源了一个绝对世界级的推理模型”。
