蔚来汽车近期在业界掀起波澜，先是因业务调整和CEO李斌的深刻反思成为舆论焦点，随后在资本市场却意外收获正面反馈。在短短三天内，蔚来港股股价飙升15.5%，美股更是大涨20%，市值时隔半年再次突破百亿美元大关。这一幕不禁让人联想到特斯拉在2018年股价低谷时的转折。
当年，特斯拉面临生死存亡的关头，马斯克设定了每周生产5000辆汽车的目标，并通过成本控制、产能提升、进军中国市场以及产品线扩张，成功摆脱了破产的边缘，踏上了全球扩张的快车道。如今，蔚来也在经历类似的挑战与机遇，李斌立下了到2025年实现44万辆销量并在第四季度盈利的军令状。
为了实现这一目标，蔚来内部推行了CBU（基本经营单元）机制，要求整个公司都要精打细算，甚至李斌亲自下场谈判电池价格，这与特斯拉当年用帐篷生产线提高Model 3产量的决心不谋而合。投资者重新看好蔚来的原因在于，这家曾被视为“固执”的车企终于开始对内“动刀”，并且已经取得了显著的财务成果。例如，自研的智能驾驶芯片让每辆车的成本降低了超过1万元，而曾经被质疑为“烧钱无底洞”的售后服务业务也预计在2024年实现盈利。
蔚来的变革不禁让人联想到IBM在1993年亏损81亿美元后的转型之路。IBM通过长达十年的“断臂求生+精准算账”，成功从硬件制造商转型为服务巨头。同样，蔚来也面临着低效业务吞噬利润、组织惯性阻碍转型、资本市场信心不足的问题。2024年初，蔚来启动了“史上最大组织变革”，从“烧钱扩张”转向“效率优先”。
在这场变革中，蔚来首先向投入产出比失衡的手机业务开刀，将手机软件团队合并到车机部门，仅保留基础功能，为未来车机生态留有余地。这一举措与IBM当年卖掉PC业务，集中资源发展软件和云计算的策略异曲同工。两者都遵循着在有限资源下做出优先级排序，以财务健康为决策红线的原则。
蔚来的效率革命不仅发生在内部，还延伸到了供应链和销售终端。李斌亲自参与电池等核心零部件的谈判，并盯着周销量调整采购节奏，这与马斯克在工厂盯产能、何小鹏深入调查钢材成本的场景相似。同时，蔚来借鉴了IBM的供应链管理经验，通过优化供应链降低成本，例如将新平台座椅成本降低了10%。
在销售端，蔚来也进行了调整。过去，蔚来的销售模式更像奢侈品店，注重用户体验而非销量。然而，随着市场竞争的加剧，蔚来开始注重销售转化率，砍掉了试驾量、电话量等“过程指标”，推出了“需求3分钟响应”的直通机制。
蔚来手中还握着三张能够兑现的牌。第一张是矩阵牌，蔚来将市场细分为高端、中端和入门三层，通过不同品牌覆盖不同消费群体，实现接力赛式的业务发展。第二张是技术牌，蔚来投入了大量研发资金进行全栈自研，包括操作系统、硬件、电池与换电、智能驾驶全自控等方面，成为全球唯一实现“芯片+操作系统”全自研的车企。第三张是用户牌，蔚来车主的忠诚度极高，老用户推荐购买新车的比例在汽车圈中名列前茅，这为蔚来带来了稳定的客源和收入。
蔚来正面临着一场既要保持高端调性又要实现规模增长的竞争突围。然而，与当年的特斯拉相比，蔚来拥有更多的优势，如充足的现金储备和快速回暖的毛利率。关键在于，蔚来手中的三张底牌打得很有章法，多品牌策略、技术迭代和用户黏性相互支撑，形成了良性循环。
蔚来能否在第四季度实现盈利，关键在于能否同步走好三步棋：一是继续推进刀刃向内的组织变革；二是让乐道和萤火虫两个新品牌快速上量；三是加速换电网络的商业化进程。如今，资本市场应该重新审视蔚来，这家公司不仅在用互联网思维做用户和能源布局，还开始用制造业思维进行成本控制和市场竞争，其赢面可能比许多人想象的要大得多。
