近期，花旗银行发布了一份深度研究报告，聚焦中国3D传感行业的佼佼者——禾赛科技（HSAI.US）。报告强调，禾赛科技凭借其在全球3D传感领域的领先地位以及即将到来的强劲增长动力，极有可能沿着舜宇光学的成功轨迹，成为该行业的下一个领航者。因此，花旗银行对禾赛科技给予了“买入”评级，并将其目标价上调至36美元，此前为29美元。
报告中提到，随着零跑汽车等汽车制造商加速布局激光雷达技术，禾赛科技迎来了新的发展机遇。零跑汽车计划在其C系列新车型中全面搭载激光雷达，并在B系列车型中的一半采用该技术，这将极大地推动激光雷达在行业中的渗透率。据预测，禾赛科技在2025年至2027年间的净利润年复合增长率（CAGR）有望达到惊人的90%。
禾赛科技在半导体技术上的升级，使其在生产成本上较同行业企业拥有10%至15%的优势，这一优势进一步巩固了其在市场中的竞争地位。管理层对禾赛科技在中国激光雷达市场的长期占有率持乐观态度，预计将达到40%以上，而在海外市场，这一比例预计将接近50%。
禾赛科技并未止步于现有的业务领域，而是积极开拓新的市场。在机器人市场方面，禾赛科技已经推出了多款新产品，并成为包括宇树科技在内的多家机器人公司的供应商。这一新业务板块有望成为禾赛科技出货量和利润增长的新引擎。花旗分析师预测，禾赛科技将继续推出更多创新产品，进一步拓展3D传感行业的应用范围。
报告还指出，禾赛科技的技术路线选择已经被市场验证为成功，并且在技术储备方面领先同行业竞争对手2至3年。禾赛科技预计，2025年其激光雷达出货量将达到120万至150万台，随着技术的不断成熟和应用场景的拓宽，激光雷达行业的渗透率将持续提升。
禾赛科技凭借其技术优势、成本优势以及不断扩充的产品线，正处于成为全球激光雷达行业领导者的黄金时期。花旗银行的这份报告无疑为禾赛科技未来的发展注入了强劲的信心与动力。
