众安保险发布2024年业绩报告，保险主业显露疲态
近日，众安保险（06060.HK），这家曾被誉为“富二代”险企的公司，发布了其2024年度业绩报告，再度引发市场广泛关注。此前，众安保险已被恒生科技指数“除名”，此次报告更是将其业绩困境暴露无遗。
数据显示，众安保险2024年净溢利为6.03亿元，与2023年相比大幅下滑84.32%。自2017年港股上市以来，众安保险的净溢利一直波动较大，难以保持稳定增长。尤其在2017至2022年间，公司多次出现大额亏损，尽管2023年净溢利一度骤增，但主要得益于子公司众安国际出表带来的一次性投资收益。
众安保险的业务板块主要包括保险、科技和银行三大领域。尽管科技和银行业务的盈利能力在近年来有所改善，但两者长期亏损的现实依然难以忽视。尤其是银行业务，尽管亏幅持续收窄，但仍未实现扭亏。相比之下，科技业务在经历连续亏损后，终于在2024年实现扭亏为盈，录得净溢利0.78亿元。
然而，众安保险的保险主业却显得力不从心。作为公司业绩的主要引擎，保险板块近年来净溢利增长动力不足，甚至出现亏损。2020年至2022年间，公司保险板块净溢利波动较大，2022年经重述后仍亏损5.17亿元。尽管近两年有所盈利，但规模已大不如前，增幅有限。
从承保综合成本率和承保溢利两个指标来看，众安保险的保险主业同样面临挑战。2022年至2024年间，公司承保综合成本率持续上升，承保溢利则有所下降。尤其是2024年，承保溢利同比大幅下滑24.45%，健康生态、数字生活、汽车、消费金融等四大生态的承保综合成本率均在90%以上。
众安保险在业绩报告中强调，公司总保费在国内财险行业的排名已提升至第八名。然而，保费增速却呈现下滑态势，2024年录得7年来最低值13.27%。这一数据无疑给公司的未来发展蒙上了一层阴影。
除了业绩承压外，众安保险的股东结构也发生了变化。原始股东蚂蚁、平安、腾讯的持股比例均有所下降，这在一定程度上反映了市场对公司未来发展的担忧。公司高管层面也经历了重大变动，欧亚平在坚守岗位10年后正式退居二线，尹海接任董事长一职。
更令市场关注的是，众安保险被调出恒生科技指数成分股名单。这一消息引发股价大跌，市值进一步缩水。如今，众安保险的股价已跌至12港元左右，市值缩水超千亿港元。这无疑给公司的科技属性标签带来了质疑，市场将重新评估其科技实力。
事实上，众安保险在科技方面的投入并不少，但科技输出总收入和净利润占比相对较低。与此同时，公司的营销及手续费支出却大幅攀升。由于全流程线上运营方式，众安保险频繁借助短视频、直播等流量场景获客，导致手续费及佣金支出大幅增加。推广及营销支出也持续扩大。
然而，随着互联网保险监管趋严，众安保险正面临流量反噬的困境。不少消费者投诉称，在浏览网页时被众安保险的低价投保广告吸引，但开通扣费后次月保费骤增。这一问题在老年消费者中尤为突出。黑猫投诉平台上关于众安保险的投诉量已近13000条，主要涉及“自动扣款”、“诱导销售”、“拒绝理赔”等问题。
高投诉率引发了监管部门的关注。近年来，众安保险多次因违规行为被罚款。2024年，公司更是因关联交易存在违规行为收到监管1号罚单，被罚180万元，并对相关责任人予以警告和罚款。
众安保险的业绩困境并非一朝一夕形成。面对激烈的市场竞争和监管压力，公司需要寻找新的增长点并加强内部管理。同时，也需要重新审视其科技属性和市场定位，以应对未来的挑战。
尽管众安保险在保险科技领域取得了一定的成绩，但要想在激烈的市场竞争中脱颖而出，还需要付出更多的努力。未来，公司需要更加注重技术创新和产品研发，提高服务质量和效率，以满足消费者的多元化需求。
